ญี่ปุ่นยังคงโนยบายการเงินแบบผ่อนคลาย

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาเงินเยนอ่อนค่าลง หลังจากธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นแถลงการณ์คงอัตราดอกเบี้ยแบบต่ำพิเศษตามคาด และมีมติเป็นเอกฉันท์ที่จะไม่เปลี่ยนแปลงนโยบายการควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทน (YCC)

Kazuo Ueda ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นคนใหม่ตัดสินใจในการประชุมนโยบายครั้งแรกหลังเข้ารับดำรงตำแหน่งว่าจะคงนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษไว้เช่นเดิม แต่อาจดำเนินการทบทวนนโยบายการเงินในมุมมองที่กว้างขึ้นกว่าเดิม เพื่อวางรากฐานในการยุติการกระตุ้นเศรษฐกิจจำนวนมหาศาลของผู้ดำรงตำแหน่งก่อนหน้า ส่งผลให้ค่าเงินญี่ปุ่นดิ่งลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดสัปดาห์เมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ

โดย BOJ ให้ความเห็นถึงความเสี่ยงที่อาจส่งผลให้ญี่ปุ่นไปไม่ถึงเป้าหมายของราคาด้วยการคุมเข้มทางการเงินก่อนเวลาอันควรนั้น มีมากกว่าความเสี่ยงที่ภาวะเงินเฟ้อจะพุ่งสูงเกิน 2% จากการปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทนที่ล่าช้า

ทั้งนี้ เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นคาดการณ์ว่าดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (CPI) สำหรับปีงบประมาณ 2023 จะแตะ 1.8% เทียบกับการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ 1.6% และแตะ 2.0% ในปีงบประมาณ 2024 เทียบกับการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ 1.8% โดย BOJ คาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะชะลอตัวลงเหลือ 1.6% ในปีงบประมาณ 2025 และอาจมีแนวโน้มปรับตัวลงได้อีก สะท้อนให้เห็นถึงการเติบโตทางด้านราคาที่ยังไม่ยั่งยืนเพียงพอ

อย่างไรก็ดี BOJ คาดว่าสภาวะตลาดแรงงานที่ตึงตัวขึ้น และผลกระทบจากการปรับลดการอุดหนุนค่าไฟฟ้าของรัฐบาลจะสามารถผลักดันอัตราเงินเฟ้อให้สูงขึ้นจนถึงสิ้นปี 2023 ได้

ในขณะที่ BOJ ยังคงคาดว่า CPI จะอยู่ในระดับปานกลางไปจนถึงกลางปี 2023 ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานทั่วประเทศยังคงทรงตัวที่ 3.1% ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายประจำปีของ BOJ ที่ 2% และยิ่งไปกว่านั้น อัตราเงินเฟ้อในโตเกียว เพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดไว้ในเดือนเมษายน กลับสู่ระดับสูงสุดในรอบ 40 ปีเมื่อต้นปีที่ผ่านมา

ทางด้านคู่สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยเมื่อวันศุกร์ หลังจากร่วงลงประมาณ 2.3% ในเดือนมีนาคม จากความกังวลเกี่ยวกับเสถีรยภาพของระบบธนาคารสหรัฐฯ และความเป็นไปได้ที่เฟดอาจยุติการคุมเข้มทางการเงิน หลังจากการเติบโตทางเศรษฐกิจส่อสัญญาณหยุดชะงัก

โดยการชะลอตัวของสหรัฐฯ มาพร้อมกับการเปิดเผยข้อมูลการเติบโตในไตรมาสแรกเมื่อวันพฤหัสบดี หลังจาก Real GDP หรือมูลค่าตามราคาคงที่ของสหรัฐฯเพิ่มขึ้นในอัตรา 1.1% ในช่วงเดือนมกราคมถึงมีนาคม ชะลอตัวจาก 2.6% ในไตรมาสสุดท้ายของปีก่อนหน้า

ทั้งนี้ ดัชนีราคาค่าใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐานหรือ Core PCE แบบไม่รวมสินค้าผันผวนอย่าง อาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.3% ในอัตราเดียวกันกับเดือนกุมภาพันธ์ ในขณะที่เมื่อเทียบเป็นรายปี ดัชนีราคาพื้นฐานเพิ่มขึ้น 4.6% ในเดือนมีนาคม หลังจากเพิ่มขึ้น 4.7% ในเดือนกุมภาพันธ์

นอกจากนี้ การใช้จ่ายของผู้บริโภคในสหรัฐฯ ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนมีนาคม เนื่องจากการใช้จ่ายด้านบริการที่เพิ่มขึ้นถูกชดเชยด้วยการลดลงของการใช้จ่ายสินค้า โดยแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่องนี้จึงอาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในสัปดาห์หน้า ซึ่งคาดว่าจะส่งผลให้เงินเยนยังอยู่ในแนวโน้มขาลงได้อยู่ในช่วงนี้

ข้อมูลประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค (5H) CFD USD/JPY

แนวต้านสำคัญ : 136.86, 136.93, 137.05

แนวรับสำคัญ : 136.62, 136.55, 136.43      

5H Outlook

1H Outlook

ที่มา: Investing.com               

Buy/Long 1 หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 136.57 – 136.62 แต่ไม่สามารถเบรกแนวรับที่ 136.62ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 136.91 และ SL ที่ประมาณ 136.53 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Buy/Long 2 หากสามารถเบรกแนวต้านที่ช่วงราคา 136.86 – 136.91 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 137.10 และ SL ที่ประมาณ 136.58 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้                 

Sell/Short 1 หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 136.86 – 136.91 แต่ไม่สามารถเบรกแนวต้านที่ 136.86 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 136.60 และ SL ที่ประมาณ 136.94 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Sell/Short 2 หากสามารถเบรกแนวรับที่ช่วงราคา 136.57 – 136.62 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 136.38 และ SL ที่ประมาณ 136.90 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Pivot Points May 01, 2023 08:01PM GMT+7

Sources: Investing 1, Investing 2