เศรษฐกิจยุโรปทรงตัวท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อสูง

ตลาดหุ้นยุโรปล่าสุดซื้อขายทรงตัว เนื่องจากการเจรจาหารือในการปรับเพิ่มเพดานหนี้ของสหรัฐฯยังคงไม่ได้ข้อสรุป ส่งผลให้กิจกรรมต่างๆในตลาดโลกถูกจำกัดในช่วงนี้

ทางด้านภาพรวมเศรษฐกิจเยอรมนี ซึ่งเป็นประเทศเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในสหภาพยุโรป จากข้อมูลจาก Germany Trade & Invest (GTAI) ล่าสุดพบการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) ในเยอรมนีทรงตัวในปีที่แล้ว แต่ยังต้องเผชิญกับความท้าทายในการรักษาการลงทุนจากสหรัฐฯ โดยเยอรมนีได้ดึงดูดโครงการใหม่ 1,783 โครงการในปี 2022 น้อยกว่าปี 2021 เพียง 23 โครงการ แต่มากกว่าปี 2020 ถึง 101 โครงการ โดยยังไม่ได้รับผลกระทบจากกฎหมายลดอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ (IRA) ที่เปิดตัวเมื่อปีที่แล้ว ที่เสนอเงินอุดหนุนสำหรับผู้ผลิตในอเมริกาเหนือ และคาดว่าจะส่งผลให้บริษัทต่าง ๆ เบนเข็มการลงทุนออกจากยุโรปมากขึ้น

อย่างไรก็ตาม บริษัทต่างๆ จากทั่วโลกยังคงให้ความสนใจที่จะลงทุนในเยอรมนี เนื่องจากความพร้อมและขนาดของตลาด กรอบกฎหมายที่ปลอดภัย บุคลากรที่มีคุณภาพ โครงสร้างพื้นฐาน ตลอดจนสภาพแวดล้อมในการวิจัยและพัฒนา โดยนักลงทุนอันดับหนึ่งของเยอรมนีในปีที่แล้วมาจากสหรัฐอเมริกา ซึ่งมูลค่าของการลงทุนทั้งหมดเพิ่มขึ้นถึง 261% เมื่อเทียบเป็นรายปีในปี 2022 จากบริษัทผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ของสหรัฐฯ Intel ที่เลือกเยอรมนีเป็นศูนย์การผลิตชิปแห่งใหม่ ตามมาด้วยสวิตเซอร์แลนด์ สหราชอาณาจักรและจีน ที่เข้าลงทุนต่ำที่สุดนับตั้งแต่ปี 2014

ทั้งนี้ ทางด้านแนวโน้มภาคธุรกิจของเยอรมนีในอีก 12 เดือนข้างหน้ายังคงมืดมน โดยคาดว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) จะไม่พบการเติบโตทางเศรษฐกิจในปีนี้ แม้บริษัทต่างๆจะมีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการต่อสู้กับราคาพลังงาน อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้น รวมถึงผลกระทบจากสงครามในยูเครน ในขณะที่ต้นทุนแรงงาน จากการขาดแคลนแรงงานฝีมือและอัตราเงินเฟ้อที่สูงได้เพิ่มความเสี่ยงทางธุรกิจมากขึ้น

ทางด้านราคาผู้ผลิตในเยอรมนีเพิ่มขึ้นช้าที่สุดในรอบสองปีในเดือนเมษายน บ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้ออาจเริ่มผ่อนคลายลงอีก หลังจากที่อัตราเงินเฟ้อราคาผู้ผลิตแตะระดับสูงสุดที่ 45.8% ในเดือนสิงหาคมและกันยายน 2022 ก่อนจะค่อยๆผ่อนคลายลงติดต่อกันเจ็ดเดือน

ในขณะเดียวกัน การเติบโตของราคาในยูโรโซนได้ชะลอตัวลงแตะ 7.3% ในเดือนเมษายนจาก 7.5% ท่ามกลางการปรับขึ้นของค่าจ้างจากการเรียกร้องของสหภาพ นโยบายการคลังแบบผ่อนคลาย และการคาดการณ์เงินเฟ้อที่ยังคงสูง ส่งผลให้นักลงทุนคาดว่า ECB จะปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นอีก 25 จุดในการประชุมเดือนมิถุนายน และอาจปรับเพิ่มขึ้นถึงระดับสูงสุดในช่วงปลายฤดูร้อน ตามมาด้วยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในต้นปีหน้า

ข้อมูลประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค (5H) 

แนวต้านสำคัญ : 4399, 4401, 4406

แนวรับสำคัญ : 4389, 4387, 4382

5H Outlook

ที่มา: Investing.com     

Buy/Long 1 หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 4385 – 4389 แต่ไม่สามารถเบรกแนวรับที่ 4389 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 4399 และ SL ที่ประมาณ 4382 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Buy/Long 2 หากสามารถเบรกแนวต้านที่ช่วงราคา 4399 – 4403 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 4408 และ SL ที่ประมาณ 4386 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้                 

Sell/Short 1 หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 4399 – 4403 แต่ไม่สามารถเบรกแนวต้านที่ 4399ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 4386 และ SL ที่ประมาณ 4406 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Sell/Short 2 หากสามารถเบรกแนวรับที่ช่วงราคา 4385 – 4389 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 4378 และ SL ที่ประมาณ 4403 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Pivot Points May 23, 2023 12:28PM GMT+7

Sources: Investing 1, Investing 2