ตลาดหุ้นยุโรปปรับลดท่ามกลางการประชุมของธนาคารกลางที่กำลังจะมาถึง

เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ 10 ปี เข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 16 ปี ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลดลง โดยได้รับแรงหนุนจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่อาจคงอัตราดอกเบี้ยที่สูงเป็นระยะเวลานาน และอาจส่งผลกระทบต่อผู้บริโภคในสหรัฐฯ ขณะเดียวกัน ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวลดลงเล็กน้อย เนื่องจากนักลงทุนเตรียมพร้อมสำหรับสัปดาห์ท่ามกลางกำหนดการรายงานการประชุมจากธนาคารกลาง

ในเยอรมนี หุ้นส่วนใหญ่ได้รับผลกระทบ โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยี การก่อสร้าง และเคมีภัณฑ์ ส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวลดลง ในขณะที่ข้อมูลในยูโรโซนเผยให้เห็นการเกินดุลการค้าของยูโรที่ 6.5 พันล้านยูโรในเดือนกรกฎาคม หลังจากที่ขาดดุลการค้า 36.3 พันล้านยูโรในปีก่อนหน้า โดยการเปลี่ยนแปลงนี้มีสาเหตุมาจากต้นทุนการนำเข้าพลังงานที่ลดลงและการส่งออกสินค้าอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้น

ทั้งนี้ การขาดดุลการค้าของสหภาพยุโรปกับรัสเซียลดลงอย่างมากจาก 105 พันล้านยูโรเหลือ 9.2 พันล้านยูโรในช่วงครึ่งแรกของปี ในขณะที่ช่องว่างทางการค้ากับจีน ซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่อันดับสองของสหภาพยุโรปรองจากสหรัฐอเมริกา ลดลงจาก 220.3 พันล้านยูโรมาอยู่ที่ 174.7 พันล้านยูโรเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปี 2565

ในส่วนของอัตราเงินเฟ้อ ECB คาดการณ์อัตราตลอดปีที่ 5.6% สำหรับยูโรโซน เพิ่มขึ้นจากการคาดการณ์ครั้งก่อนที่ 5.4% และสำหรับปี 2567 ธนาคารคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยอยู่ที่ 3.2% เพิ่มขึ้นจากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ 3.0% ขณะที่กรอบเป้าหมายระยะยาวของ ECB สำหรับอัตราเงินเฟ้อรายเดือนยังคงอยู่ที่ 2.0%

เริ่มต้นในสัปดาห์นี้ ตลาดยังคงใช้ความระมัดระวัง ในขณะที่นักลงทุนปรับลดคาดการณ์กำไรบางส่วน หลังจากที่ตลาดหุ้นดีดตัวสูงขึ้นในสัปดาห์ก่อน และพบสัญญาณที่บ่งบอกว่าธนาคารกลางยุโรปอาจยุติการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หลังจากที่เมื่อเร็ว ๆ นี้ ECB ได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยจากแหล่งข่าวระบุว่าเป็นนัยว่าการปรับขึ้นครั้งล่าสุด อาจเป็นการปรับขึ้นครั้งสุดท้าย เมื่อพิจารณาถึงความท้าทายที่เศรษฐกิจยูโรโซนต้องเผชิญ อย่างไรก็ตาม ธนาคารกล่าวว่า การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในอนาคตจะยังคงขึ้นอยู่กับทิศทางของอัตราเงินเฟ้อต่อจากนี้

ก่อนหน้านี้ การประกาศของ ECB ก็ได้ส่งผลกระทบต่อภาคส่วนต่างๆ ตัวอย่างเช่น หุ้นในตลาดหลักทรัพย์ยุโรปพบว่ามีการปรับตัวสูงขึ้น โดยดัชนีบลูชิปของแฟรงก์เฟิร์ตเพิ่มขึ้น 1.2% ดัชนีของมาดริดเพิ่มขึ้น 1.3% และดัชนีในอัมสเตอร์ดัม มิลาน และปารีสต่างก็เพิ่มขึ้น 1.4% ขณะที่ดัชนี Europe Stoxx 600 เพิ่มขึ้น 1.6% อย่างไรก็ตาม เงินยูโรได้อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ และสกุลเงินอื่นๆ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าในยูโรโซน ทำให้ความน่าดึงดูดของสกุลเงินลดลง

ทางด้านแนวโน้มเศรษฐกิจเยอรมนียังคงมีความท้าทาย โดย Bundesbank ระบุว่าเศรษฐกิจมีแนวโน้มที่จะหดตัวในไตรมาสปัจจุบัน ภาคอุตสาหกรรมของประเทศยังคงอยู่ในภาวะถดถอย และการบริโภคภาคเอกชนมีส่วนกระตุ้นการเติบโตเพียงเล็กน้อยเท่านั้น ขณะที่ อุตสาหกรรมของเยอรมนีซึ่งพึ่งพาการส่งออกสูง ได้รับผลกระทบอย่างหนักจากอุปสงค์ที่อ่อนแอจากจีน และโอกาสในการฟื้นตัวที่ยังคงมีจำกัด

ในฝรั่งเศส ธนาคารกลางได้ปรับการคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจ โดยเศรษฐกิจฝรั่งเศสคาดว่าจะขยายตัว 0.9% ในปี 2566 เพิ่มขึ้นจากประมาณการครั้งก่อนที่ 0.7% อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนในคู่ค้าหลักของฝรั่งเศส โดยเฉพาะอย่างยิ่งแนวโน้มเศรษฐกิจเยอรมนีที่อ่อนแอและการเติบโตที่ซบเซาในจีน คาดว่าจะจำกัดการเติบโต โดยอัตราเงินเฟ้อในฝรั่งเศสคาดว่าจะลดลง ซึ่งมีการคาดการณ์ไว้ที่ 5.8% ในปีนี้ 2.6% ในปีหน้า และ 1.8% ในปี 2568 ต่ำกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางยุโรปเพียงเล็กน้อย

ตลาดหุ้นยุโรปในช่วงนี้ จึงคาดว่าจะมีความผันผวนไปจนถึงทรงตัวก่อนรายการประชุมจากธนาคารกลางสหรัฐฯ และธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นในอีกไม่กี่วันข้างหน้า โดยคาดการณ์ว่าอาจปรับตัวสูงขึ้นได้เล็กน้อย หลังจากที่แนวโน้มมตินนโยบายทางการเงินจากธนาคารกลางหลายแห่งเริ่มชะลอความเข้มงวดลง

ข้อมูลประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค (5H) CFD EU50 (Euro Stoxx 50 Futures - Dec 23)

แนวต้านสำคัญ : 4278, 4280, 4283

แนวรับสำคัญ : 4272, 4270, 4267                                

5H Outlook  

ที่มา: Investing.com 

Buy/Long 1 หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 4257 – 4272 แต่ไม่สามารถเบรกแนวรับที่ 4272 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 4280 และ SL ที่ประมาณ 4250 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Buy/Long 2 หากสามารถเบรกแนวต้านที่ช่วงราคา 4278 – 4293 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 4310 และ SL ที่ประมาณ 4265 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้                 

Sell/Short 1 หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 4278 – 4293 แต่ไม่สามารถเบรกแนวต้านที่ 4278 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 4272 และ SL ที่ประมาณ 4300 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Sell/Short 2 หากสามารถเบรกแนวรับที่ช่วงราคา 4257 – 4272 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 4252 และ SL ที่ประมาณ 4285 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Pivot Points Sep 19, 2023 09:32AM GMT+7