BOJ คงท่าทีผ่อนคลาย; ดอลลาร์ทรงตัวท่ามกลางการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ย

สกุลเงินเอเชียปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในวันพุธ โดยได้แรงหนุนจากข้อมูลแรงงานสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลง กระตุ้นให้เกิดความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วๆ นี้ และช่วยชดเชยความกังวลเกี่ยวกับสภาพทางเศรษฐกิจของจีนล่าสุด

ทางด้านคู่สกุลเงิน USD/JPY ยังคงความยืดหยุ่น โดยทรงตัวเหนือระดับต่ำสุดในรอบสามเดือนในช่วงเซสชั่นเอเชีย ซึ่งเป็นผลมาจากอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ขณะที่รองผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น นายเรียวโซ ฮิมิโนะ ยังคงท่าทีนโยบายแบบผ่อนคลาย โดยเน้นย้ำถึงการดำเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายต่อไปจนกว่าจะบรรลุเป้าหมายเสถียรภาพด้านราคาของญี่ปุ่น

ทั้งนี้ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของโตเกียวอ่อนตัวลงมากกว่าคาด สอดคล้องกับมุมมองของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นที่คาดว่าแรงกดดันด้านต้นทุนในระบบเศรษฐกิจจะค่อยๆ คลี่คลายลง ในขณะที่ราคาค่าบริการเพิ่มขึ้นเร็วที่สุดนับตั้งแต่ปี 1994 โดยได้แรงหนุนจากค่าธรรมเนียมโรงแรมที่พุ่งสูงขึ้น

ทางด้านดัชนีราคาพื้นฐาน ที่ไม่รวมราคาอาหารสดและราคาน้ำมัน เพิ่มขึ้น 3.6% ในเดือนพฤศจิกายน ชะลอตัวจากเดือนก่อน ขณะที่อัตราเงินเฟ้อยังคงเกินเป้าหมาย 2% ของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นมานานกว่าหนึ่งปี ส่งผลให้นักลงทุนในตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการยุติมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ในปีหน้า

ในขณะเดียวกัน การใช้จ่ายของผู้บริโภคชาวญี่ปุ่นลดลงในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา สะท้อนให้เห็นยอดค้าปลีกในเดือนตุลาคมที่ต่ำกว่าการคาดการณ์เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่สูง ค่าจ้างที่ซบเซา และเงินเยนที่อ่อนค่า โดยจากการสำรวจของรอยเตอร์ที่กำลังจะมีขึ้น ชี้ให้เห็นถึงตัวเลขปรับปรุงการลงทุนภาคเอกชนที่สูงขึ้นเล็กน้อย ขณะที่ข้อมูล GDP ที่ปรับปรุงแล้วสำหรับเดือนกรกฎาคม-กันยายน คาดว่าจะหดตัวที่ 2.0% โดยแม้ว่าค่าใช้จ่ายในการลงทุนของเอกชนจะเพิ่มขึ้นในไตรมาสที่ 3 เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว แต่ยังมีแนวโน้มความไม่แน่นอนภายในประเทศและระดับโลก ท่ามกลางเศรษฐกิจของญี่ปุ่นที่กำลังเผชิญกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งส่งผลกระทบต่อการใช้จ่ายภาคครัวเรือนและอุปสงค์ทั่วโลกที่ชะลอตัว โดยเฉพาะจากประเทศจีน ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อผู้ผลิต

อย่างไรก็ดี ผู้ผลิตในญี่ปุ่นยังคงแสดงความเชื่อมั่นที่ดีขึ้นเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน โดยภาคยานยนต์ฟื้นตัวจากการขาดแคลนเซมิคอนดักเตอร์ในปีที่แล้ว ขณะที่กิจกรรมการบริการแม้จะขยายตัวในอัตราที่ช้าที่สุดในรอบปี แต่ยังคงแนวโน้มเชิงบวก โดยภาคธุรกิจบริการยังคงเป็นจุดแข็งสำหรับเศรษฐกิจของญี่ปุ่น ที่ช่วยชดเชยความท้าทายในภาคการผลิต

ทางด้านนายคาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการ BOJ เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการรักษานโยบายที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษ จนกว่าอัตราเงินเฟ้อที่ผลักดันจากต้นทุนจะเปลี่ยนไปสู่เงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นจากอุปสงค์ ที่ได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นของค่าจ้างอย่างยั่งยืน อย่างไรก็ตาม ความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของการเติบโตทั่วโลกและการบริโภคภายในประเทศที่อ่อนแอ ก็ได้ส่งผลให้โอกาสในการออกจากมาตรการผ่อนคลายของ BOJ ไม่ชัดเจน โดยเฉพาะหลังจากที่เศรษฐกิจของญี่ปุ่นพบการหดตัวในเดือนกรกฎาคม-กันยายนที่ผ่านมา

ในภาพรวมทั่วโลก ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แตะระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ โดยได้รับแรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ยังคงพบสัญญาณและแนวโน้มของการอ่อนค่าของค่าเงินจากความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในช่วงต้นปี 2024 ท่ามกลางข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลงและความคิดเห็นจากเจ้าหน้าที่ Fed ที่ได้กระตุ้นให้เกิดความคาดหวังในการยุติวงจรการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย

ทั้งนี้ การเติบโตของค่าจ้างภาคเอกชนของสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายนพบว่าต่ำกว่าคาด ส่งสัญญาณถึงตลาดแรงงานที่กำลังเย็นตัวลง ขณะที่ตำแหน่งงานว่างลดลงในเดือนตุลาคม สนับสนุนความคาดหวังเกี่ยวกับการชะลอตัวของตลาดแรงงานและการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด โดยตลาดจะจับตาดูข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพื่อความชัดเจนมากขึ้น

อย่างไรก็ดี แม้ตลาดจะคาดหวังถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างน้อย 125 จุดในปีที่จะถึงนี้ ค่าเงินดอลลาร์ยังคงทรงตัวเนื่องจากความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางประเทศอื่นๆ โดยเครื่องมือ CME FedWatch ระบุถึงความน่าจะเป็น 60% ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม เพิ่มขึ้นจาก 50% ในสัปดาห์ก่อน

ข้อมูลประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค (15 Min) CFD USD/JPY

แนวต้านสำคัญ : 145.33, 145.39, 145.50

แนวรับสำคัญ : 145.11, 145.05, 144.94                  

15Min Outlook         

ที่มา: Investing.com            

Buy/Long 1 หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 144.91 – 145.11 แต่ไม่สามารถเบรกแนวรับที่ 145.11 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 145.33 และ SL ที่ประมาณ 144.81 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Buy/Long 2 หากสามารถเบรกแนวต้านที่ช่วงราคา 145.33 – 145.53 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 145.80 และ SL ที่ประมาณ 145.01 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้                 

Sell/Short 1 หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 145.33 – 145.53 แต่ไม่สามารถเบรกแนวต้านที่ 145.33 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 145.04 และ SL ที่ประมาณ 145.63 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Sell/Short 2 หากสามารถเบรกแนวรับที่ช่วงราคา 144.91 – 145.11 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 144.76 และ SL ที่ประมาณ 145.43 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Pivot Points Dec 07, 2023 03:48PM GMT+7

Sources: Investing 1, Investing 2