ตลาดแรงงานที่ทรงตัวและแนวโน้มเงินเฟ้อส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจแคนาดา

ในแคนาดา ตำแหน่งงานว่างยังคงทรงตัวในเดือนตุลาคม หลังจากที่ลดลงติดต่อกัน 5 เดือนตั้งแต่เดือนพฤษภาคมถึงกันยายน จากข้อมูลของสำนักงานสถิติของแคนาดา โดยตำแหน่งงานว่างแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2021 ขณะที่ความต้องการแรงงานรวม หรือผลรวมของตำแหน่งงานที่มีการว่าจ้างและตำแหน่งงานว่าง ลดลงเล็กน้อยในเดือนตุลาคมจากจุดสูงสุดในเดือนมีนาคม 2023 ท่ามกลางอัตราส่วนการว่างงานต่อตำแหน่งงานว่างในเดือนตุลาคม ที่ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนกันยายน แต่เพิ่มขึ้นจาก 1.3 ในเดือนมีนาคมและเมษายน โดยก่อนการแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19 ในปี 2019อัตราส่วนมีความผันผวนระหว่าง 2.0 ถึง 2.3

ทางด้านอัตราเงินเฟ้อรายปีของแคนาดาสร้างความประหลาดใจ โดยอยู่ที่ 3.1% ในเดือนพฤศจิกายน ส่งผลให้มีการปรับการคาดการณ์ใหม่ถึงจังหวะและเวลาที่ธนาคารแห่งแคนาดาอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง โดยในเดือนพฤศจิกายน ราคาอาหารเพิ่มขึ้น 4.7% ชะลอตัวจาก 5.4% ในเดือนตุลาคม ขณะที่ราคาพลังงานลดลง 5.7% และดัชนีราคาพื้นฐานที่ไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 3.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี

ทั้งนี้ เศรษฐกิจแคนาดาเผชิญกับความกังวลเกี่ยวกับต้นทุนที่อาจเพิ่มขึ้นเนื่องจากการโจมตีเรือพาณิชย์ในทะเลแดง ซึ่งเป็นเส้นทางการค้าหลักระดับโลก หลังจากที่กลุ่มกบฏฮูตีในเยเมนได้มุ่งเป้าไปที่เรือขนส่งในบริเวณดังกล่าว ส่งผลให้บริษัทยักษ์ใหญ่บางแห่งต้องยุติการเดินเรือและขนส่ง โดยถึงแม้ว่าแคนาดาจะมีเส้นทางการเดินเรืออย่างจำกัดในภูมิภาคนี้ แต่การหยุดชะงักในห่วงโซ่อุปทานระหว่างประเทศอาจส่งผลกระทบต่อประเทศได้

ทางด้าน ทิฟ แม็กเล็ม ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศแคนาดา เสนอแนะถึงความเป็นไปได้ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้า ซึ่งขึ้นอยู่กับอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ลดลงตามที่คาดไว้ ขณะที่ต้นทุนดอกเบี้ยจำนองเพิ่มขึ้นเกือบ 30% ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อต่อปีอยู่ที่ 3.1% โดยแม็กเล็มเน้นย้ำว่าราคาที่อยู่อาศัยที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญต่อภาวะเงินเฟ้อ

อย่างไรก็ดี การพิจารณาจากการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดของธนาคารแห่งประเทศแคนาดาระบุว่าอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงในปัจจุบันอาจเพียงพอที่จะนำอัตราเงินเฟ้อกลับมาสู่เป้าหมาย 2 เปอร์เซ็นต์ได้ แม้ผู้กำหนดนโยบายจะยังคงแสดงความกังวลเกี่ยวกับการฟื้นตัวที่อาจเกิดขึ้นในตลาดที่อยู่อาศัยของแคนาดา หากมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วเกินไป

นอกจากนี้ สภาปกครองยังรับทราบถึงความเสี่ยงที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดที่อยู่อาศัย โดยสมาชิกบางคนตั้งข้อสังเกตว่า "การขาดแคลนเชิงโครงสร้าง" ได้ทำให้ราคาที่อยู่อาศัยสูงขึ้น และนโยบายการเงินเพียงอย่างเดียวอาจไม่สามารถแก้ไขปัญหานี้ได้

ทางด้านเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เผชิญกับความท้าทาย โดยอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสี่เดือน ก่อนการเผยแพร่มาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่สำคัญของสหรัฐฯ ขณะที่ GDP ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นในอัตรา 4.9% ต่อปีในไตรมาสที่แล้ว ซึ่งถูกปรับแก้ไขลดลงจากที่รายงานไว้ก่อนหน้านี้ 5.2% ท่ามกลางจำนวนชาวอเมริกันที่ยื่นคำร้องขอรับสวัสดิการว่างงานที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย บ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งที่ซ่อนอยู่ในระบบเศรษฐกิจ

ทั้งนี้ นักลงทุนกำลังรอการรายงานดัชนีรายจ่ายการบริโภคส่วนบุคคลหลัก (PCE) ของสหรัฐฯ เพื่อประเมินข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อ โดยตลาดคาดหวังว่าดัชนีราคา PCE พื้นฐานจะเพิ่มขึ้น 3.3% ต่อปี ซึ่งต่ำกว่า 3.5% ในเดือนตุลาคมเล็กน้อย ขณะที่นักลงทุนบางรายคาดว่าเฟดอาจผ่อนคลายนโยบายเพื่อป้องกันไม่ให้อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงสูงขึ้น จึงอาจส่งผลให้คู่สกุลเงิน USD/CAD อาจปรับตัวขึ้นลงในกรอบล่างได้ในช่วงนี้ โดยอาจพบการปรับฐานและแนวโน้มแข็งค่าของเงินดอลลาร์แคนาดาที่ถูกจำกัดได้ในปีหน้า

ข้อมูลประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค (5H) CFD USD/CAD

แนวต้านสำคัญ : 1.3312, 1.3323, 1.3341

แนวรับสำคัญ : 1.3276, 1.3265, 1.3247                           

5H Outlook        

ที่มา: Investing.com                  

Buy/Long 1 หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 1.3266 - 1.3276 แต่ไม่สามารถเบรกแนวรับที่ 1.3276 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1.3312 และ SL ที่ประมาณ 1.3261 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Buy/Long 2 หากสามารถเบรกแนวต้านที่ช่วงราคา 1.3312 - 1.3322 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1.3348 และ SL ที่ประมาณ 1.3271 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้                 

Sell/Short 1 หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 1.3312 - 1.3322 แต่ไม่สามารถเบรกแนวต้านที่ 1.3312 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1.3265 และ SL ที่ประมาณ 1.3327 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Sell/Short 2 หากสามารถเบรกแนวรับที่ช่วงราคา 1.3266 - 1.3276 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1.3240 และ SL ที่ประมาณ 1.3317 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Pivot Points Dec 22, 2023 09:24AM GMT+7

Sources: Investing, GLOBAL NEWS, The Star