การลดอัตราดอกเบี้ยอังกฤษคาดถูกเลื่อน GBP/USD อาจทรงตัว

ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา การคาดการณ์ถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในสหราชอาณาจักรถูกเลื่อนออกไป โดยคาดว่าการประชุมในวันที่ 9 พฤษภาคมอาจเป็นโอกาสแรกสำหรับธนาคารแห่งอังกฤษ (BoE) ที่จะเริ่มการผ่อนคลายนโยบายการเงิน หลังจากที่มีการคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลด 25 จุดห้าครั้งในช่วงสิ้นปีก่อนหน้านี้ โดยปัจจุบันตลาดการเงินมีได้คาดการณ์ถึงการปรับลดรวม 116 จุดในปี 2024

อย่างไรก็ตาม ความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่อง หลังจากผู้ค้าปลีกในอังกฤษรายงานถึงยอดขายช่วงคริสต์มาสที่ซบเซา โดยจากข้อมูลของ British Retail Consortium (BRC) การใช้จ่ายในรูปเงินสดในเดือนธันวาคมสูงกว่าปีก่อนหน้า 1.7% และบ่งชี้ถึงการซื้อที่ลดลงเมื่อปรับตามอัตราเงินเฟ้อ โดยอัตราเงินเฟ้อที่สูงและการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoE เป็น 5.25% เพื่อตอบสนองต่อดัชนีราคาที่สูงขึ้น ได้สร้างความท้าทายให้กับผู้ซื้อชาวอังกฤษ ในขณะที่แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อราคาผู้บริโภคจะลดลงจาก 10.1% ในเดือนมกราคมมาอยู่ที่ 3.9% ในเดือนพฤศจิกายน แต่อัตราค่าจ้างยังตามหลังราคาในปี 2023 เป็นส่วนใหญ่ ส่งผลให้เศรษฐกิจหดตัว 0.1% ในไตรมาสที่สาม

ทั้งนี้ ตลอดปี 2023 การใช้จ่ายค้าปลีกเพิ่มขึ้น 3.6% โดยได้แรงหนุนหลักจากการใช้จ่ายด้านอาหารที่เพิ่มขึ้น 8.1% ในทางตรงกันข้าม การใช้จ่ายที่ไม่ใช่อาหารลดลง 0.1% ในปีก่อน โดยลดลง 1.5% ในช่วงสามเดือนสุดท้ายของปี 2023 ขณะที่รายงานการซื้อขายช่วงคริสต์มาสของผู้ค้าปลีกพบรูปแบบที่หลากหลาย โดยมีรายงานถึงยอดขายที่แข็งแกร่งในบางภาคส่วน ซึ่งรวมถึงร้านเสื้อผ้า Next และ ซูเปอร์มาร์เก็ตลดราคา Aldi UK และ Lidl GB ในขณะที่กลุ่มชุดกีฬา JD Sports Fashion ออกคำเตือนถึงผลกำไรประจำปี

ทางด้านข้อมูลยอดค้าปลีกอย่างเป็นทางการ ซึ่งครอบคลุมข้อมูลของร้านค้ามากกว่า BRC ระบุถึงการใช้จ่ายที่ไม่ใช่เชื้อเพลิงเพิ่มขึ้น 5.7% ต่อปีในเดือนพฤศจิกายน ข้อมูลอีกด้านจาก Barclays เผยให้เห็นการเติบโตของการใช้จ่ายที่อ่อนแอลงในเดือนธันวาคม ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง ขณะที่การใช้จ่ายที่ปั๊มน้ำมันและซูเปอร์มาร์เก็ตลดลงหรือชะลอตัวในเดือนธันวาคม สะท้อนถึงราคาน้ำมันที่ลดลงและกิจกรรมส่งเสริมการขายในเดือนพฤศจิกายน อย่างไรก็ตาม การใช้จ่ายในผับ บาร์ และคลับเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด

ในตลาดแรงงาน นายจ้างชาวอังกฤษปรับขึ้นค่าจ้างและแสดงความสนใจในการจ้างงานอีกครั้งในเดือนธันวาคม ตามข้อมูลที่เปิดเผยโดยการสำรวจของสมาพันธ์จัดหางานและการจ้างงาน (REC) ขณะที่การจ้างงานพนักงานประจำยังคงหดตัว แม้ว่าจะน้อยกว่าในเดือนพฤศจิกายน เช่นเดียวกับการจ้างงานชั่วคราวที่ลดลงในอัตราที่ชะลอตัวลง ท่ามกลางค่าจ้างพนักงานใหม่ทั้งในตำแหน่งประจำและชั่วคราวที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในเดือนธันวาคมเมื่อเทียบกับเดือนพฤศจิกายน แม้ว่าอัตราค่าจ้างที่เพิ่มขึ้นสำหรับพนักงานประจำจะยังคงถือว่าอ่อนแอที่สุดเป็นอันดับสองนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2021

ทั้งนี้ ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาอยู่ที่ 5.25% ในเดือนสิงหาคม และติดตามแรงกดดันเงินเฟ้อในตลาดแรงงานอย่างใกล้ชิด ซึ่งข้อมูลอย่างเป็นทางการบ่งชี้ถึงอัตราการเติบโตของค่าจ้างต่อปีเพียง 7% ในช่วงสามเดือนสิ้นสุดในเดือนตุลาคม ในขณะที่แม้ว่า BoE คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 1 กุมภาพันธ์ แต่นักลงทุนคาดว่าจะพบการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 5 ครั้งตลอดปี 2024 นี้

ในตลาดโลก ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นในวันอังคาร เนื่องจากนักลงทุนต่างรอคอยการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อในวันพฤหัสบดี และมองหาเบาะแสเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์ซึ่งแตะระดับต่ำสุดในรอบ 5 เดือนในเดือนธันวาคม ดีดตัวขึ้นในปีนี้ โดยรายงานอัตราเงินเฟ้อราคาผู้บริโภคในเดือนธันวาคม ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% ต่อเดือนและเพิ่มขึ้น 3.2% ต่อปี จะเป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อการคาดการณ์ของเฟด ขณะที่ฟิวเจอร์สกองทุนเฟด (FFR) ชี้ให้เห็นความน่าจะเป็น 64% ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม ลดลงจาก 70% ในสัปดาห์ที่แล้ว ท่าทมกลางข้อมูลเมื่อวันอังคารที่เผยให้เห็นการขาดดุลการค้าของสหรัฐฯ ที่ลดลงในเดือนพฤศจิกายน บ่งชี้ถึงอุปสงค์ในประเทศที่ชะลอตัว ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจในไตรมาสที่สี่ จึงคาดว่าจะส่งผลให้คู่สกุลเงิน GBP/USD มีแนวโน้มทรงตัวในกรอบแคบๆ ได้ในช่วงนี้ ก่อนการเปิดข้อมูลเงินเฟ้อ โดยคาดว่าจะพบแนวโน้มการแข็งค่าของค่าเงินดอลลาร์ได้ จากการชะลอตัวของเศรษฐกิจอังกฤษที่ชัดเจนกว่าในสหรัฐฯ

ข้อมูลประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค (5H) CFD GBP/USD

แนวต้านสำคัญ : 1.2716, 1.2720, 1.2727

แนวรับสำคัญ : 1.2704, 1.2700, 1.2693                 

5H Outlook    

ที่มา: Investing.com                                                          

Buy/Long 1 หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 1.2694 - 1.2704 แต่ไม่สามารถเบรกแนวรับที่ 1.2704 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1.2719 และ SL ที่ประมาณ 1.2689 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Buy/Long 2 หากสามารถเบรกแนวต้านที่ช่วงราคา 1.2716 - 1.2726 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1.2735 และ SL ที่ประมาณ 1.2699 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้                 

Sell/Short 1 หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 1.2716 - 1.2726 แต่ไม่สามารถเบรกแนวต้าน 1.2716 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1.2702 และ SL ที่ประมาณ 1.2731 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Sell/Short 2 หากสามารถเบรกแนวรับที่ช่วงราคา 1.2694 - 1.2704 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1.2685 และ SL ที่ประมาณ 1.2721 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Pivot Points Jan 10, 2024 09:27AM GMT+7

Sources: Investing 1, Investing 2