เงินเยนดีดท่ามกลางการคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน BoJ

เงินเยนพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 5 สัปดาห์เมื่อเทียบกับดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากรายงานที่ส่งสัญญาณว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) กำลังพิจารณาทั้งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและปรับใช้กรอบนโยบายการเงินเชิงปริมาณใหม่ โดยสำนักข่าว Jiji เปิดเผยว่า BoJ กำลังพิจารณากรอบนโยบายเกี่ยวกับจำนวนการซื้อพันธบัตรรัฐบาลที่คาดว่าจะเกิดขึ้น ขณะเดียวกัน สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่าผู้กำหนดนโยบายของ BoJ จำนวนมากขึ้นอาจสนับสนุนการยุติอัตราดอกเบี้ยติดลบในเดือนนี้ จากการคาดการณ์ถึงผลลัพธ์ที่ดีในการเจรจาค่าจ้างประจำปี

ทั้งนี้ การเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นเพื่อยุติอัตราติดลบอาจนำไปสู่การปรับโครงสร้างโครงการกระตุ้นเศรษฐกิจของ BoJ ซึ่งจะรวมถึงการควบคุมอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและการเข้าซื้อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้น โดยการประชุมวันที่ 18-19 มีนาคมนี้คาดว่าจะส่งสัญญาณเพิ่มเติมถึงทิศทางของความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นหรือการเลื่อนกำหนดเวลาออกไปจนถึงการประชุมครั้งถัดไปในวันที่ 25-26 เมษายน ขณะที่ผู้กำหนดนโยบายกำลังติดตามการเจรจาค่าจ้างประจำปีอย่างใกล้ชิดในวันที่ 13 มีนาคม รวมถึงผลการสำรวจครั้งแรกจากบริษัท Rengo ซึ่งเป็นบริษัทเครือข่ายด้านแรงงานในวันที่ 15 มีนาคม เพื่อประเมินระยะเวลาของการยุติมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ

ทางด้านอัตราค่าจ้างที่แท้จริงในญี่ปุ่นลดลงในเดือนมกราคมเป็นเดือนที่ 22 ติดต่อกันในอัตราที่ช้าลง โดยได้รับอิทธิพลจากแรงกดดันด้านราคาที่อ่อนตัวลง อย่างไรก็ตาม ผู้ว่าการ BOJ คาซูโอะ อูเอดะยังคงหวังว่าการเจรจาค่าจ้างและการจัดการแรงงานในปีนี้จะให้ผลลัพธ์ที่สำคัญในการช่วยกระตุ้นการบริโภค

อย่างไรก็ดี การเจรจาค่าจ้างประจำปีที่ใกล้จะเกิดขึ้นหรือที่เรียกว่า "ชุนโต" คาดว่าจะส่งผลให้บริษัทยักษ์ใหญ่ของญี่ปุ่นจำต้องขึ้นค่าจ้างอย่างมีนัยสำคัญ โดยนักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าจะพบการปรับเพิ่มขึ้นของค่าจ้างโดยเฉลี่ยประมาณ 3.9% ซึ่งจะเป็นระดับที่สูงที่สุดในรอบ 31 ปี และอาจตอกย้ำและส่งผลให้ BoJ ยุติอัตราดอกเบี้ยติดลบภายในเดือนเมษายน ขณะที่ Rengo สมาพันธ์สหภาพแรงงานที่ใหญ่ที่สุดของญี่ปุ่น เรียกร้องให้มีการปรับเพิ่มค่าจ้าง 5.85% ท่ามกลางสหภาพแรงงานในอุตสาหกรรมต่างๆ ที่เรียกร้องการขึ้นค่าจ้างที่สูงสุดเป็นประวัติการณ์

ทางด้านตัวเลข GDP ที่ปรับปรุงแล้วสำหรับไตรมาสที่สี่ของปีที่แล้ว บ่งชี้ว่าญี่ปุ่นสามารถหลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอยมาได้ โดยการใช้จ่ายของบริษัทที่เพิ่มขึ้นในด้านสิ่งอำนวยความสะดวกและอุปกรณ์ ได้ช่วยชดเชยการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ลดลง ขณะที่บริษัทญี่ปุ่นที่มีการส่งออกจำนวนมากได้รับประโยชน์จากค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลง และนำไปสู่ผลกำไรจำนวนมาก

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลล่าสุดเผยให้เห็นการใช้จ่ายของผู้บริโภคชาวญี่ปุ่นที่ลดลงอย่างมากในเดือนมกราคม เนื่องมาจากปัจจัยต่างๆ รวมถึงการหยุดการผลิตและค่าไฟที่ลดลง โดยแม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับความอ่อนแอทางเศรษฐกิจ แต่ยังคงมีมุมมองเชิงบวกถึงการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่คาดว่าจะค่อยๆ ฟื้นตัว

ในบริบทโลก ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าเล็กน้อยเมื่อเทียบกับประเทศอื่นๆ ซึ่งถือเป็นราคาที่ตกต่ำที่สุดในปีนี้ ขณะที่ข้อมูลเศรษฐกิจแบบผสมยังคงแสดงความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนมิถุนายนนี้ ท่ามกลางการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่เพิ่มขึ้นในเดือนที่แล้ว และอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นเป็น 3.9% ในเดือนกุมภาพันธ์ หลังจากที่ทรงตัวที่ 3.7% เป็นเวลาสามเดือนติดต่อกัน จึงอาจส่งผลให้ค่าเงินเยนมีแนวโน้มเชิงบวกมากขึ้นในช่วงนี้ โดยอาจทรงตัวในกรอบปัจจุบันได้ในระยะสั้นๆ และอาจแข็งค่าขึ้นได้อีกเล็กน้อยในระยะถัดไป

ข้อมูลประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค (5H) CFD USD/JPY

แนวต้านสำคัญ : 147.15, 147.29, 147.52

แนวรับสำคัญ : 146.69, 146.55, 146.32                         

5H Outlook

ที่มา: Investing.com   

Buy/Long 1 หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 146.29 – 146.69 แต่ไม่สามารถเบรกแนวรับที่ 146.69 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 147.30 และ SL ที่ประมาณ 146.09 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Buy/Long 2 หากสามารถเบรกแนวต้านที่ช่วงราคา 147.15 – 147.55 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 147.90 และ SL ที่ประมาณ 146.49 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้                 

Sell/Short 1 หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 147.15 – 147.55 แต่ไม่สามารถเบรกแนวต้านที่ 147.15 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 146.69 และ SL ที่ประมาณ 147.75 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Sell/Short 2 หากสามารถเบรกแนวรับที่ช่วงราคา 146.29 – 146.69 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 146.11 และ SL ที่ประมาณ 147.35 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Pivot Points Mar 11, 2024 09:52AM GMT+7