ความท้าทายทางเศรษฐกิจของแคนาดา ดอลลาร์สหรัฐฯ ทรงตัวก่อนข้อมูลเงินเฟ้อ

ภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจในแคนาดาได้รับผลกระทบจากการชะลอตัวของภาคบริการ จากข้อมูล PMI ภาคบริการล่าสุด ของ S&P Global Canada ในเดือนมีนาคม โดยในภาคส่วนนี้หดตัวมากขึ้นเนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น แรงกดดันด้านราคาที่เพิ่มขึ้นและต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น ส่งผลให้ความต้องการของลูกค้าลดลง

ทั้งนี้ ดัชนีกิจกรรมทางธุรกิจทั่วไปลดลงเล็กน้อยในเดือนมีนาคม บ่งชี้ว่าภาคธุรกิจหดตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 10 ติดต่อกัน ซึ่งเป็นช่วงที่ยาวนานที่สุดในรอบสามปี ขณะที่ยอดขายลดลงเป็นเดือนที่ 8 ติดต่อกัน ท่ามกลางความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่ลดลงและราคาที่สูงเป็นปัจจัยสนับสนุน โดยดัชนีราคาวัตถุดิบเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในเดือนมีนาคม จากค่าจ้างที่สูงขึ้น ส่งผลให้ผู้ให้บริการต้องส่งต่อต้นทุนที่เพิ่มขึ้นโดยการเพิ่มราคาขาย

นักลงทุนคาดการณ์ว่าธนาคารแห่งประเทศแคนาดาจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับสูงสุดในรอบ 22 ปีที่ 5% ในระหว่างการตัดสินใจเชิงนโยบายที่กำลังจะมีขึ้นในเดือนเมษายน อย่างไรก็ตาม มีการคาดเดาว่าธนาคารอาจเริ่มวงจรการผ่อนคลายในเดือนมิถุนายนหรือกรกฎาคม โดยมีความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อรองรับภาวะเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้นในปีหน้า และถึงแม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับสถานะปัจจุบันของภาคบริการ แต่ดัชนีกิจกรรมในอนาคตยังคงค่อนข้างสูง บ่งบอกถึงมุมมองเชิงบวกเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตในอนาคตและการใช้ความระมัดระวังในหมู่ธุรกิจ

อย่างไรก็ดี นอกเหนือจากความท้าทายที่ภาคบริการต้องเผชิญแล้ว ตลาดอสังหาริมทรัพย์ในเขตเกรตเทอร์โตรอนโต (GTA) ได้ประสบปัญหาการชะลอตัวในเดือนมีนาคมเช่นกัน จากยอดขายบ้านที่ลดลงเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน ในขณะที่ราคายังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้เกิดความท้าทายต่อการฟื้นตัวของตลาดที่อยู่อาศัย แม้จะพบยอดขายและรายการประกาศขายใหม่เพิ่มขึ้นทุกปีในไตรมาสแรก บ่งชี้ถึงความยืดหยุ่นในตลาด

ทางด้านบริษัทสร้างบ้านในแคนาดาคาดว่าจะลดโครงการก่อสร้างใหม่เป็นปีที่สามติดต่อกันในปี 2024 เนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น ตามการคาดการณ์จากหน่วยงานการเคหะแห่งชาติของแคนาดา ซึ่งโครงการก่อสร้างที่อยู่อาศัยคาดว่าจะลดลงในปีนี้ และคาดว่าจะฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปในปีต่อๆ ไป แต่อาจยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดในปี 2021 โดยการขาดแคลนที่อยู่อาศัยในแคนาดาได้กระตุ้นให้รัฐบาลเปิดตัวโครงการริเริ่มต่างๆ เช่น กองทุนโครงสร้างพื้นฐานที่อยู่อาศัยของแคนาดา เพื่อเร่งการก่อสร้างและการปรับปรุงที่อยู่อาศัย

ในขณะเดียวกันในสหรัฐอเมริกา เมื่อวันพุธ ค่าเงินดอลลาร์ยังคงค่อนข้างทรงตัว เนื่องจากนักลงทุนใช้ความระมัดระวังในการคาดการณ์ข้อมูลเงินเฟ้อ (CPI) ของสหรัฐฯ ในเดือนมีนาคมที่มีกำหนดเผยแพร่วันนี้ โดยมีการคาดการณ์ว่า CPI ทั่วไปและ CPI พื้นฐาน จะเพิ่มขึ้น 0.3% หลังจากเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนกุมภาพันธ์ ขณะที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์อาจเพิ่มความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเช่นดอลลาร์ หลังจากที่กลุ่มฮามาสปฏิเสธข้อเสนอไกล่เกลี่ย ลดความเป็นไปได้ในการหยุดยิงในฉนวนกาซา

ทั้งนี้ ในสหรัฐอเมริกา ความเชื่อมั่นของธุรกิจขนาดเล็กแตะระดับต่ำสุดในรอบ 11 ปีในเดือนมีนาคม จากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อเป็นหลัก โดยสหพันธ์ธุรกิจอิสระแห่งชาติรายงานว่าธุรกิจขนาดเล็กมีมุมมองเชิงบวกที่ลดลง โดยอ้างถึงอัตราเงินเฟ้อเป็นปัญหาอันดับต้นๆ ในหมู่เจ้าของกิจการ

ขณะเดียวกัน แม้ว่าตลาดงานจะยังคงแข็งแกร่ง แต่การสำรวจล่าสุดเกี่ยวกับความคาดหวังของผู้บริโภคจากธนาคารกลางสหรัฐฯ แห่งนิวยอร์ก บ่งชี้ถึงมุมมองที่หลากหลายเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในหมู่ชาวอเมริกัน โดยแม้ว่าจะมีการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อในปีหน้าที่ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 3% แต่ก็มีความกังวลเกี่ยวกับราคาสินค้าและบริการต่างๆ ที่สูงขึ้น นอกจากนี้ ยังพบความกังวลเกี่ยวกับการขาดการชำระหนี้เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะในกลุ่มครัวเรือนที่มีรายได้น้อยและผู้ตอบแบบสอบถามวัยกลางคน

อย่างไรก็ดี ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าลดการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยสู่ระดับต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคมที่ประมาณ 60 จุดสำหรับปีนี้ จากข้อมูล LSEG อย่างไรก็ตาม อัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าของสหรัฐฯ ปัจจุบันพบความเป็นไปได้ 60% ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนมิถุนายน เพิ่มขึ้นจาก 51% และพบความเป็นไปได้ 40% ที่อัตราดอกเบี้ยจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลง จึงคาดว่าจะส่งผลให้คู่สกุล USD/CAD ยังคงทรงตัวในกรอบปัจจุบันได้อย่างต่อเนื่อง จากผลตอบแทนของระหว่างสองประเทศที่ไม่ต่างกันมาก

ข้อมูลประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค (1H) CFD USD/CAD

แนวต้านสำคัญ : 1.3570, 1.3572, 1.3576

แนวรับสำคัญ : 1.3564, 1.3562, 1.3558                     

1H Outlook  

ที่มา: TradingView          

Buy/Long 1 หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 1.3554 - 1.3564 แต่ไม่สามารถเบรกแนวรับที่ 1.3564 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1.3570 และ SL ที่ประมาณ 1.3549 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Buy/Long 2 หากสามารถเบรกแนวต้านที่ช่วงราคา 1.3570 - 1.3580 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1.3600 และ SL ที่ประมาณ 1.3559 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้                 

Sell/Short 1 หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 1.3570 - 1.3580 แต่ไม่สามารถเบรกแนวต้านที่ 1.3570 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1.3561 และ SL ที่ประมาณ 1.3585 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Sell/Short 2 หากสามารถเบรกแนวรับที่ช่วงราคา 1.3554 - 1.3564 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1.3540 และ SL ที่ประมาณ 1.3575 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Pivot Points Apr 10, 2024 09:49AM GMT+7