จุดยืนของ BoE ต่ออัตราดอกเบี้ย ท่ามกลางสัญญาณทางเศรษฐกิจที่หลากหลาย

ดัชนีชี้วัดทางเศรษฐกิจล่าสุดของสหราชอาณาจักรยังคงส่งอิทธิพลต่อจุดยืนของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย เมแกน กรีน ผู้กำหนดนโยบายของ BoE ระบุว่าการเติบโตของค่าจ้างและข้อมูลเงินเฟ้อของราคาในภาคบริการยังคงสูงเกินกว่าที่ธนาคารจะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยในเวลานี้ โดยความคิดเห็นของกรีนสอดคล้องกับรายงานล่าสุดของเธอ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสหราชอาณาจักรอาจไม่เกิดขึ้นเร็วๆ นี้ เนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่ โดยเธอคาดว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นจะรุนแรงน้อยกว่า เมื่อเทียบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ในขณะที่ตลาดการเงินคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจาก BoE ในไตรมาสที่สามของปี 2024 ข้อมูลอย่างเป็นทางการเปิดเผยว่าอัตราเงินเฟ้อของราคาผู้บริโภคในอังกฤษลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 3.2% ในเดือนมีนาคม ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อของราคาบริการลดลงเหลือ 6.0% โดยธนาคารแห่งอังกฤษคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะถึงกรอบเป้าหมาย 2% ได้ภายในไตรมาสที่สองของปีนี้ ก่อนที่จะพุ่งสูงขึ้นอีกครั้งในปลายปีนี้ อย่างไรก็ตาม เกือบครึ่งหนึ่งของบริษัทอังกฤษตั้งใจที่จะปรับขึ้นราคาในปีหน้า ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง

นอกจากนี้ การเติบโตของค่าจ้างในสหราชอาณาจักรยังคงสูง โดยค่าจ้างพื้นฐานเพิ่มขึ้น 6.0% ต่อปี แม้ว่าอัตราการเติบโตจะอ่อนตัวลงเล็กน้อยจากช่วงก่อนหน้า แต่ยังถือเป็นความท้าทายสำหรับ BoE ขณะที่อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% ส่งสัญญาณถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในระดับปานกลางของตลาดแรงงาน

ทั้งนี้ ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ ตลาดที่อยู่อาศัยของสหราชอาณาจักรพบสัญญาณการฟื้นตัว โดยราคาบ้านลดลงเล็กน้อยในเดือนกุมภาพันธ์ อย่างไรก็ตาม ค่าเช่ายังคงเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และสร้างความท้าทายเพิ่มเติม

อย่างไรก็ดี แม้จะพบทิศทางที่หลากหลาย แต่คาดว่าเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรจะฟื้นตัวจากภาวะถดถอยระดับตื้นได้ โดยพบว่า GDP เติบโต 0.1% ในเดือนกุมภาพันธ์ นับเป็นการเติบโตสองเดือนติดต่อกัน บ่งชี้ถึงการเริ่มต้นปี 2024 ที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น แม้ว่านายกรัฐมนตรี ริชิ ซูนัก จะยังคงเผชิญกับความท้าทายในการกระตุ้นความเชื่อมั่นให้กับผู้มีสิทธิเลือกตั้งก่อนการเลือกตั้งที่กำลังจะมาถึง ในขณะที่ธนาคารแห่งอังกฤษคาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปี ท่ามกลางความคาดหวังของนักลงทุนที่ลดลง โดยคาดการณ์ว่าอาจมีการปรับลดอัตรา 25 จุด หนึ่งครั้งภายในสิ้นปี 2024 ซึ่งอาจเกิดขึ้นในเดือนพฤศจิกายน

อีกด้าน เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแสดงความยืดหยุ่น โดยเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ แสดงความไม่พร้อมที่จะเร่งลดอัตราดอกเบี้ย หลังจากความคิดเห็นจากประธานเฟดนิวยอร์ก จอห์น วิลเลียมส์ ที่เน้นย้ำถึงความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและความไม่เร่งด่วนในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าผู้กำหนดนโยบายบางรายคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้ แต่เจ้าหน้าที่รายอื่นยังคงสนับสนุนให้อดทนรอ โดยแนะนำว่าการลดอัตราดอกเบี้ยอาจไม่จำเป็นจนกว่าจะถึงปีหน้า

ทั้งนี้ ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ล่าสุด รวมถึงการขยายตัวด้านการผลิตและการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัว ได้สนับสนุนการชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ท่ามกลางความท้าทาย เช่น การขอรับสวัสดิการว่างงานที่ลดลง และยอดขายบ้านมือสองที่ลดลง

อย่างไรก็ดี ความคาดหวังของตลาดสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ลดลง โดยนักลงทุนคาดการณ์ถึงการปรับลดอัตราที่ลดน้อยลงเมื่อเทียบกับการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ โดยคาดว่าการเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่เป็นไปได้มากที่สุดในขณะนี้คือเดือนกันยายน ซึ่งสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงจากการคาดการณ์ครั้งก่อน จึงคาดว่าอาจส่งผลให้เงินปอนด์ยังคงมีแนวโน้มแข็งค่าได้มากขึ้นเล็กน้อยในระยะกลาง โดยอาจพบการทรงตัวและมีการซื้อขายขึ้นลงในกรอบปัจจุบันได้อย่างต่อเนื่อง จากอัตราผลตอบแทนของสองประเทศเศรษฐกิจที่ไม่ต่างกัน

ข้อมูลประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค (1H) CFD GBP/USD

แนวต้านสำคัญ : 1.2422, 1.2430, 1.2442      

แนวรับสำคัญ : 1.2398, 1.2390, 1.2378                         

1H Outlook

ที่มา: TradingView                                            

Buy/Long 1 หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 1.2383 - 1.2398 แต่ไม่สามารถเบรกแนวรับที่ 1.2398 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1.2422 และ SL ที่ประมาณ 1.2376 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Buy/Long 2 หากสามารถเบรกแนวต้านที่ช่วงราคา 1.2422 - 1.2437 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1.2454 และ SL ที่ประมาณ 1.2391 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้                 

Sell/Short 1 หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 1.2422 - 1.2437 แต่ไม่สามารถเบรกแนวต้าน 1.2422 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1.2398 และ SL ที่ประมาณ 1.2444 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Sell/Short 2 หากสามารถเบรกแนวรับที่ช่วงราคา 1.2383 - 1.2398 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1.2358 และ SL ที่ประมาณ 1.2429 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Pivot Points Apr 19, 2024 09:47AM GMT+7