ราคาข้าวโพดร่วงจากการประมาณการผลผลิตของบราซิล การนำเข้าของจีนพบความไม่แน่นอน

ราคาข้าวโพดลดลงเนื่องจากการขายทำกำไรและการขายทางเทคนิค USDA รายงานว่าข้าวโพดของสหรัฐฯ ทำการเพาะปลูกไปแล้วกว่า 49% ซึ่งเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ แต่ยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในช่วง 5 ปีที่ 54% ขณะที่ CONAB ของบราซิลประมาณการผลผลิตข้าวโพดทั้งหมดจะเพิ่มขึ้น 0.6% จากเดือนเมษายน แต่ลดลง 15.4% จากปีที่แล้ว โดยยังไม่ได้พิจารณาถึงสภาพอากาศที่ร้อนและแห้งแล้งที่อาจส่งผลกระทบต่อการเพาะปลูกครั้งที่สอง ท่ามกลางเม็กซิโกที่ซื้อข้าวโพดสหรัฐฯ จำนวน 405,000 ตัน โดยแบ่งเป็นการซื้อระหว่างปีการตลาดปี 2023/24 และ 2024/25 ขณะที่สำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐฯ จะเปิดเผยข้อมูลการผลิตเอธานอลและสต็อกรายสัปดาห์ในวันพุธนี้ และ USDA จะเผยแพร่รายงานการคาดการณ์ใหม่ในวันที่ 12 มิถุนายน ตามด้วยรายงานอัปเดตของ CONAB ในวันที่ 13 มิถุนายน

สำหรับแนวโน้มข้าวโพดของสหรัฐฯ ในปี 2024/25 คาดว่าจะมีอุปทานเพิ่มขึ้น การใช้ในประเทศและการส่งออกที่เพิ่มขึ้น และสต็อกคงคลังที่สูงขึ้น โดยคาดว่าผลผลิตจะลดลง 3% จากปีที่แล้ว และได้ผลผลิต 181 บุชเชลต่อเอเคอร์ ขึ้นอยู่กับสภาพอากาศ ทางด้านอุปทานข้าวโพดทั้งหมดคาดว่าจะสูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2017/18 โดยการใช้ข้าวโพดของสหรัฐฯ คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเพียงไม่ถึง 1% และคาดว่าสหรัฐฯ จะเป็นผู้ส่งออกข้าวโพดรายใหญ่ที่สุดของโลกเป็นปีที่สองติดต่อกัน ท่ามกลางสต็อกคงคลังที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นถึงระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2018/19 โดยราคาฟาร์มเฉลี่ยตามฤดูกาลคาดว่าจะอยู่ที่ 4.40 ดอลลาร์ต่อบุชเชล ลดลง 25 เซนต์จากปี 2023/24

แนวโน้มข้าวโพดตลาดโลกในปี 2024/25 คาดการณ์ผลผลิตและการใช้ที่สูงเป็นประวัติการณ์ แต่พบสต็อกคงคลังลดลงเล็กน้อย โดยผลผลิตข้าวโพดทั่วโลกคาดว่าจะลดลงอย่างมากในสหรัฐอเมริกา ยูเครน และอาร์เจนตินา ซึ่งบางส่วนถูกชดเชยด้วยผลผลิตจำนวนมากในบราซิล สหภาพยุโรป จีน แอฟริกาใต้ และเม็กซิโก ขณะที่การใช้ข้าวโพดทั่วโลกคาดว่าจะเพิ่มขึ้นน้อยกว่า 1% ท่ามกลางการนำเข้าข้าวโพดที่คาดว่าจะลดลงไม่ถึง 1% และอาจพบการนำเข้าที่เพิ่มขึ้นในเม็กซิโก ซาอุดีอาระเบีย เวียดนาม อียิปต์ และอิหร่าน โดยสต็อกคงคลังทั่วโลกคาดว่าจะลดลงเล็กน้อยในประเทศผู้ส่งออกรายใหญ่ ยกเว้นในสหรัฐฯ

ทางด้าน CONAB ได้เพิ่มการคาดการณ์ผลผลิตข้าวโพดของบราซิลเล็กน้อย เนื่องจากจำนวนพื้นที่เพาะปลูกทั้งหมดที่ได้รับการแก้ไขใหม่ อย่างไรก็ตามผลผลิตโดยรวมคาดว่าจะต่ำกว่าปีที่แล้วเนื่องจากปัญหาสภาพอากาศ โดยผลผลิตข้าวโพดของบราซิลคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 111.636 ล้านตัน ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ของ USDA และลดลงจากปีที่แล้ว 15.4%

ขณะเดียวกัน ตลาดข้าวโพดทั่วโลกและในประเทศกำลังเผชิญกับราคาที่สูงขึ้นเนื่องจากปัญหาพืชผลในอเมริกาใต้ ตามข้อมูลของ Pusk ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของสภาเกษตรกรรม All-Ukrainian (AAC) โดยอาร์เจนตินาเผชิญกับปัญหาภัยแล้งและศัตรูพืช ในขณะที่บราซิลเผชิญกับปริมาณฝนตกที่มากเกินไป ส่งผลให้อุปทานข้าวโพดทั่วโลกลดลง และทำให้ราคาสูงขึ้น โดยประเทศผู้นำเข้าคาดการณ์ว่าผู้ส่งออกรายสำคัญจะลดผลผลิตในฤดูกาลใหม่ และราคาข้าวสาลีที่สูงขึ้นก็อาจส่งผลให้ราคาข้าวโพดสูงขึ้นได้ ท่ามกลางการส่งออกข้าวโพดของยูเครนที่คาดว่าจะสูงถึง 3 ล้านตันในเดือนพฤษภาคม โดยพบการส่งออกไปแล้ว 1.25 ล้านตันภายในวันที่ 13 พฤษภาคม

อีกด้าน เมื่อสองเดือนที่แล้ว กระทรวงเกษตรของสหรัฐอเมริกา (USDA) หยุดใช้ข้อมูลศุลกากรของจีนเพื่อประเมินการนำเข้าถั่วเหลืองของจีน และได้ขยายไปถึงการหยุดใช้ข้อมูลของข้าวโพด โดย USDA และจีนพบความแตกต่างในการคาดการณ์การนำเข้าข้าวโพดในปี 2024-25 อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่ง USDA ได้คาดการณ์ว่าจีนจะนำเข้าข้าวโพด 23 ล้านเมตริกตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากช่วงปี 2023-24 ในขณะที่กระทรวงเกษตรของจีนประมาณการไว้เพียง 13 ล้านตัน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 5 ปี โดยความแตกต่างนี้อาจส่งผลกระทบต่อการส่งออกข้าวโพดของสหรัฐฯ ซึ่งเพิ่งถูกแทนที่จากอุปทานของบราซิล

ทั้งนี้ ความแตกต่างจำนวน 10 ล้านตันในการคาดการณ์ปี 2024-25 เท่ากับประมาณ 18% ของการคาดการณ์การส่งออกข้าวโพดของสหรัฐฯ โดยก่อนหน้านี้ จีนคิดเป็นสัดส่วนสูงถึง 31% ของการส่งออกข้าวโพดของสหรัฐฯ แต่ในต้นปี 2023-24 พบสัดส่วนการส่งออกเพียง 7% เท่านั้น ท่ามกลาง USDA ที่คาดการณ์ว่าการส่งออกข้าวโพดของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้น 2% ในปี 2024-25 ซึ่งได้รวมถึงการส่งออกบางส่วนไปยังจีน ขณะที่การส่งออกข้าวโพดของบราซิลไปยังจีนเพิ่มขึ้น และอาจส่งผลให้ข้อมูลมีความคลาดเคลื่อนมากขึ้นอีกได้ อย่างไรก็ดี USDA คาดว่าราคาธัญพืชในประเทศของจีนจะสูงกว่าราคาตลาดโลก ส่งผลให้ข้าวโพดจากต่างประเทศราคาถูกลง โดยจีนคาดการณ์การเพาะปลูกข้าวโพดในปี 2024-25 อยู่ที่ 297 ล้านตัน ซึ่งอาจส่งผลต่อความต้องการนำเข้าที่ลดลง

ทางด้านราคาสัญญาซื้อขายข้าวโพดล่วงหน้า CBOT ร่วงลงเมื่อวันอังคาร เนื่องจากการประมาณการพืชผลบราซิลที่เพิ่มขึ้น และความคืบหน้าในการเพาะปลูกของสหรัฐฯ ที่เป็นไปตามการคาดการณ์ โดยราคาข้าวโพดปัจจุบันกำลังพยายามรักษาระดับที่สูงกว่า 474.70 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาอาจกลับตัวร่วงลงมาได้ที่เป้าหมายอยู่ที่ประมาณ 461.90 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หากราคาสามารถทะลุและรักษาระดับเหนือ 474.70 ดอลลาร์ ราคาข้าวโพดอาจพลิกดีดตัวเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 490.40 ดอลลาร์ โดยกรอบการซื้อขายที่คาดหวังอยู่ที่ระหว่างแนวรับ 460.00 ดอลลาร์ และแนวต้าน 476.00 ดอลลาร์ ท่ามกลางการคาดการณ์ของแนวโน้มขาลง

ข้อมูลประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค (30Min) CFD US Corn Futures - Jul 24 (ZCN4)

แนวต้านสำคัญ : 469.83, 469.95, 470.15

แนวรับสำคัญ : 469.43, 469.31, 469.11                       

30Min Outlook     

ที่มา: TradingView                                    

Buy/Long 1 หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 468.93 - 469.43 แต่ไม่สามารถเบรกแนวรับที่ 469.43 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 469.88 และ SL ที่ประมาณ 468.68 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Buy/Long 2 หากสามารถเบรกแนวต้านที่ช่วงราคา 469.83 - 470.33 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 471.20 และ SL ที่ประมาณ 469.18 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้                 

Sell/Short 1 หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 469.83 - 470.33 แต่ไม่สามารถเบรกแนวต้านที่ 469.83 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 469.36 และ SL ที่ประมาณ 470.58 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Sell/Short 2 หากสามารถเบรกแนวรับที่ช่วงราคา 468.93 - 469.43 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 467.50 และ SL ที่ประมาณ 470.08 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Pivot Points May 15, 2024 03:07PM GMT+7