RBA คงอัตราดอกเบี้ย ส่งสัญญาณอัตราดอกเบี้ยสูงต่อเนื่องท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่ชะลอตัว

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) คงอัตราดอกเบี้ยที่ 4.35% เป็นครั้งที่ 6 ติดต่อกันในการประชุมเมื่อวันอังคาร การตัดสินใจครั้งนี้สอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อเริ่มส่งสัญญาณชะลอตัว แม้ว่าจะยังคงอยู่เหนือระดับเป้าหมายที่ 2-3% ขณะที่ RBA เน้นย้ำถึงความจำเป็นของเงื่อนไขทางการเงินที่เข้มงวดเพื่อจัดการกับเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง และไม่ตัดทิ้งความเป็นไปได้ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต แม้ว่าจะไม่ได้ระบุถึงความเป็นไปได้นี้อย่างชัดเจนในแถลงการณ์ล่าสุด

อย่างไรก็ดี แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่ในระดับสูง แต่ตลาดแรงงานของออสเตรเลียยังคงแข็งแกร่ง และช่วยเสริมความหนืดให้กับเงินเฟ้อ โดย RBA คาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงมาอยู่ในช่วงกรอบเป้าหมายได้ภายในกลางถึงปลายปี 2025 และคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงสูงจนถึงเวลานั้น ขณะที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า RBA อาจจะเลื่อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยออกไปจนถึงต้นปี 2025

ทางด้านมิเชล บูลล็อก ผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย ย้ำจุดยืนที่เข้มงวดของธนาคารกลางในการแถลงการณ์ล่าสุด โดยเน้นย้ำถึงความสำคัญของการควบคุมเงินเฟ้อ แม้ว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจสร้างความกังวลใจให้กับตลาด นอกจากนี้ บูลล็อคยังเน้นย้ำถึงโอกาสทางเศรษฐกิจในภูมิภาคออสเตรเลียจากการลงทุนด้านพลังงานหมุนเวียน ท่ามกลางการเผชิญกับความท้าทายจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ

โดยหลังจากการตัดสินใจของ RBA ดอลลาร์ออสเตรเลียได้ปรับตัวแข็งค่าขึ้นเล็กน้อย ขณะที่ก่อนหน้านี้ ตลาดคาดการณ์สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นภายในเดือนพฤศจิกายน ได้ปรับการคาดการณ์ตามข้อความที่เข้มงวดเกินคาดของ RBA

ทางด้านอัตราเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของออสเตรเลียเพิ่มขึ้น 3.8% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสที่ 2 ตามที่คาดไว้ ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน ซึ่งไม่รวมสินค้าที่มีความผันผวน ลดลงเหลือ 3.9% และเมื่อเทียบเป็นไตรมาสต่อไตรมาส อัตราเงินเฟ้อ CPI เพิ่มขึ้น 1% และอัตราเงินเฟ้อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.8% ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 1% ซึ่งข้อมูลดังกล่าวบ่งชี้ว่า ถึงแม้อัตราเงินเฟ้อจะยังคงสูง แต่ก็ได้แสดงสัญญาณชะลอตัว

สำหรับตัวชี้วัดเศรษฐกิจอื่นๆ แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่ง โดยยอดขายปลีกในเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้น 0.5% สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 0.2% ขณะที่ดุลการค้าของออสเตรเลียเพิ่มขึ้นเป็น 5.59 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลียในเดือนมิถุนายน โดยได้รับแรงหนุนจากการส่งออกที่เพิ่มขึ้น 1.7% แม้ว่าดุลการค้าจะยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 4 ปีเนื่องจากอุปสงค์ที่ลดลงจากจีน

ขณะเดียวกัน หน่วยงานกำกับดูแลความเสี่ยงต่อเสถียรภาพระบบการเงินของออสเตรเลีย (APRA) คาดว่าจะยังคงกฎเกณฑ์ที่เข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อที่อยู่อาศัยเนื่องจากความเสี่ยงจากหนี้ครัวเรือนและอัตราเงินเฟ้อที่สูงเกินเป้าหมาย โดย APRA กำหนดให้ผู้ให้สินเชื่อประเมินความสามารถในการชำระคืนของผู้กู้ในอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าอัตราปัจจุบันอย่างน้อย 3 เปอร์เซ็นต์ ท่ามกลางราคาบ้านในออสเตรเลียที่เพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่ 18 ติดต่อกันในเดือนกรกฎาคม โดยเพิ่มขึ้น 0.5% แม้ว่าราคาที่อยู่อาศัยในเมืองหลวง 3 แห่งจะมีราคาลดลง บ่งชี้ถึงแนวโน้มการชะลอตัวของตลาดที่อยู่อาศัย

ทางด้านดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยในวันพุธ ส่วนหนึ่งเป็นผลจากการคาดการณ์ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ อาจไม่ถดถอยรุนแรงเท่าที่คาดไว้ในตอนแรก หลังจากที่ก่อนหน้านี้ ความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยและข้อมูลตลาดแรงงานที่อ่อนแอ ส่งผลให้มีการคาดการณ์มากขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง อย่างไรก็ตาม ล่าสุดนักลงทุนได้ปรับการคาดการณ์ถึงโอกาส 70% ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดในเดือนกันยายน ลดลงจาก 85% ในช่วงต้นสัปดาห์ ขณะที่นักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs ระบุถึงความตึงเครียดภายในตลาดที่มากขึ้น แต่คาดว่าจะไม่พบเหตุการณ์ที่จำเป็นต้องเข้าแทรกแซงนโยบาย

ทั้งนี้ อัตราเฉลี่ยของสินเชื่อที่อยู่อาศัยแบบคงที่ 30 ปี ลดลงเหลือ 6.55% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 15 เดือน และช่วยบรรเทาความกังวลใจสำหรับผู้ซื้อในตลาดที่อยู่อาศัยที่มีราคาสูง อย่างไรก็ดี ในดัชนีความเชื่อมั่นด้านที่อยู่อาศัยของ Fannie Mae พบผู้ถูกสำรวจเพียง 17% ที่เชื่อว่าเป็นจังหวะเวลาที่ดีในการเลือกซื้อบ้าน และ 35% ยังคงเลือกเช่าที่อยู่อาศัย สูงสุดนับตั้งแต่ปี 2011

ทั้งนี้ อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ลดลงส่งผลให้การยื่นขอสินเชื่อเพื่อการรีไฟแนนซ์พุ่งสูงขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 2 ปี ซึ่งปัจจุบันการรีไฟแนนซ์คิดเป็น 41.7% ของจำนวนการยื่นขอสินเชื่อทั้งหมด อย่างไรก็ตาม กิจกรรมการซื้อบ้านยังคงถูกจำกัดด้วยจำนวนที่อยู่ศัยที่ต่ำและราคาที่สูง โดยแม้ว่าล่าสุด สินเชื่อที่อยู่อาศัยจำนวนมากจะมีอัตราดอกเบี้ยสูง แต่สินเชื่อส่วนใหญ่ยังคงมีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า 4% ซึ่งบ่งชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะต้องถูกปรับลดลงมากขึ้น เพื่อให้การรีไฟแนนซ์หรือการเลือกซื้อบ้านใหม่มีความน่าสนใจ

ทางด้านนักวิเคราะห์ที่ Wells Fargo คาดว่ารายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกรกฎาคมที่มีกำหนดรายงานเร็วๆ นี้จะแสดงให้เห็นถึงอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งบ่งชี้ถึงความคืบหน้าที่สำคัญในการบรรลุเป้าหมายของธนาคารกลางสหรัฐฯ รวมถึงคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อของที่อยู่อาศัย และสินค้าพื้นฐานจะลดลงอย่างต่อเนื่อง จากการเติบโตของกำลังแรงงานที่เพิ่มขึ้นและความต้องการของแรงงานที่ลดลง ซึ่งจะส่งผลให้ต้นทุนแรงงานลดลง

นอกจากนี้ ความต้องการของผู้บริโภคที่ลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับสินค้าฟุ่มเฟือย ได้ช่วยผลักดันให้ราคากลับสู่ระดับก่อนเกิดโรคระบาด โดยแม้ว่าอัตราเงินเฟ้อของรายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) อาจยังคงอยู่ที่ระดับเดิมจนถึงสิ้นปี แต่นักวิเคราะห์คาดว่าจะสอดคล้องกับเป้าหมายของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของรัฐบาลกลาง (FOMC)

ทั้งนี้ นักวิเคราะห์เชื่อว่าเฟดอาจมองว่าอัตราเงินเฟ้อได้เคลื่อนตัวเข้าใกล้กรอบเป้าหมายและอาจเริ่มวงจรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อไป โดยพิจารณาจากสภาพตลาดแรงงานในปัจจุบัน ในขณะเดียวกัน ในตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันบ่งชี้ว่าเฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 1 เปอร์เซ็นต์ภายในสิ้นปี โดยอาจเริ่มต้นด้วยการปรับลด 0.5 เปอร์เซ็นต์ในเดือนหน้า จึงอาจส่งผลให้คู่สกุล AUD/USD มีแนวโน้มซื้อขายขึ้นลงในกรอบกว้างๆ ได้ในช่วงนี้ โดยการแข็งค่าของ AUD คาดว่าจะยังถูกจำกัดอย่างต่อเนื่องในระยะกลาง

ข้อมูลประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค (15Min) CFD AUD/USD

แนวต้านสำคัญ : 0.6562, 0.6564, 0.6567

แนวรับสำคัญ : 0.6556, 0.6554 , 0.6551                        

15Min Outlook      

ที่มา: TradingView                               

Buy/Long 1 หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 0.6551 - 0.6556 แต่ไม่สามารถเบรกแนวรับที่ 0.6556 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 0.6562 และ SL ที่ประมาณ 0.6549 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Buy/Long 2 หากสามารถเบรกแนวต้านที่ช่วงราคา 0.6562 - 0.6567 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 0.6575 และ SL ที่ประมาณ 0.6554 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้                 

Sell/Short 1 หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 0.6562 - 0.6567 แต่ไม่สามารถเบรกแนวต้านที่ 0.6562 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 0.6554 และ SL ที่ประมาณ 0.6569 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Sell/Short 2 หากสามารถเบรกแนวรับที่ช่วงราคา 0.6551 - 0.6556 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 0.6546 และ SL ที่ประมาณ 0.6564 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Pivot Points Aug 8, 2024 01:47PM GMT+7