ธนาคารกลางรัสเซียปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 200 bps

ค่าเงินรูเบิลรัสเซียได้รับสนับสนุนจากธนาคารกลางรัสเซียที่มีแนวโน้มปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดมากขึ้น นอกจากนี้ค่าเงินรูเบิลยังคงได้รับแรงหนุนจากการควบคุมส่งออกของบริษัทต่างๆ ส่งผลให้กำไรที่ได้จากการส่งออกจำเป็นเปลี่ยนเป็นเงินรูเบิล นอกจากนี้การคว่ำบาตรจากประเทศตะวันตกและสหรัฐอเมริกาทำให้การส่งออกและการนำเข้าสินค้าต่างๆมีต้นทุนเพิ่มมากขึ้น ซึ่งจะส่งผลต่ออัตราเงินเฟ้อโดยตรง 

ธนาคารกลางรัสเซียปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 200 bps เป็น 18% ในการประชุมครั้งล่าสุด ซึ่งสอดคล้องกับสัญญาณจากการประชุมในเดือนมิถุนายนและการคาดการณ์จากตลาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในเดือนนี้ เนื่องจากแรงกดดันด้านอัตราเงินเฟ้อยังคงมีอยู่ นอกจากนี้ธนาคารกลางกำลังพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหากจำเป็นเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ โดยอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นในตอนนี้ เกิดจากอุปสงค์ในประเทศที่ยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่องหุ้นส่วนทางกันกับอุปทานที่มีจำกัด

ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น, แรงกดดันด้านอุปทานจากการคว่ำบาตรของชาติตะวันตก และปัญหาการขาดแคลนแรงงานอย่างหนัก เนื่องจากการระดมพลเพื่อใช้ทำสงครามกับยูเครนและการอพยพของพลเมืองในประเทศ ให้ธนาคารกลางคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อในปี 2024 จะอยู่ที่ 6.5%-7% ก่อนที่จะลดลงไปเหลือ 4% ในช่วงปลายปี 2025

PMI ภาคการผลิตของรัสเซียลดลงเหลือ 53.6 ในเดือนกรกฎาคม ถือเป็นเดือนที่ 26 ติดต่อกันที่กิจกรรมภาคโรงงานขยายตัว แต่ก็เป็นอัตราการขยายตัวที่อ่อนที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม เนื่องจากการเติบโตของผลผลิตที่สามารถทำได้ลดลง ในขณะที่คำสั่งซื้อใหม่ขยายตัวน้อยที่สุดในรอบปี ซึ่งส่วนใหญ่รับผลกระทบจากยอดขายจากต่างประเทศที่ลดลงอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้การจ้างงานและการซื้อสินค้าสำหรับการผลิตชะลอตัวลง นอกจากนี้ปัญหาด้านการขนส่งและราคาขนส่งที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วยังคงกดดันบริษัทภายในประเทศอย่างต่อเนื่อง 

PMI ภาคบริการรัสเซียของเพิ่มขึ้นเป็น 51.1 ในเดือนกรกฎาคม แสดงให้เห็นถึงการขยายตัวครั้งในรอบ 3 เดือน เนื่องจากผลผลิตและคำสั่งซื้อใหม่กลับมาเติบโตอีกครั้ง โดยได้รับแรงหนุนจากลูกค้ารายใหม่ที่เพิ่มขึ้นจากการแนะนำต่อๆกันมา สอดคล้องกับคำสั่งซื้อใหม่ที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้บริษัทต่างๆ เพิ่มจำนวนพนักงานสูงสุดในรอบ 4 เดือน สำหรับอัตราเงินเฟ้อด้านต้นทุนพบว่าต้นทุนการผลิตเพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว คนให้บริษัทต่างๆจำเป็นต้องส่งผ่านต้นทุนที่สูงขึ้นไปยังลูกค้าและอาจส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อยังคงทรงตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง 

อัตราผลตอบแทนของ OFZ 10 ปีของรัสเซียเพิ่มขึ้นต่อเนื่องจนเกือบถึง 16% หลังจากธนาคารกลางของรัสเซียปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 18% โดยการตัดสินใจครั้งนี้ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมพุ่งสูงขึ้นแต่ระดับสูงสุดในรอบ 2 ปี นอกจากนี้ธนาคารกลางของรัสเซียยังระบุด้วยว่าอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปหากเงินเฟ้อไม่ชะลอตัวลง

ข้อมูลประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค (5H)

แนวต้านสำคัญ: 87.2763, 87.6254, 88.2218

แนวรับสำคัญ: 86.3309, 85.7344, 85.3854

ที่มา: Investing.com

Buy/Long 1: หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 85.7344 - 86.3309 แต่ไม่สามารถเบรกแนวรับที่ 86.3309 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 87.6254 และ SL ที่ประมาณ 85.3854 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

จุดกลับตัว 8 สิงหาคม  2567 20:53 น. GMT+7