เงินเยนทรงตัวท่ามกลางข้อมูลเงินเฟ้อที่อ่อนแอ ดอลลาร์แข็งค่าจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

ค่าเงินเยนของญี่ปุ่นล่าสุดปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อที่อ่อนแอ ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ฟื้นตัวขึ้นจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ลิเบีย และยูเครน ส่งผลให้ตลาดในภูมิภาคมีแรงกดดันเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ดี ความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ก็ยังคงทำให้สกุลเงินของเอเชียได้รับการสนับสนุนในระดับหนึ่ง และสามารถรักษาระดับการปรับตัวเพิ่มขึ้นล่าสุดไว้ได้

ทั้งนี้ ค่าเงินเยนพุ่งขึ้นแตะระดับ 144.78 เยนต่อดอลลาร์ หลังจากที่เพิ่มขึ้นก่อนหน้านี้ที่ระดับ 143 เยน อย่างไรก็ตาม การพุ่งขึ้นดังกล่าวหยุดชะงักลงเมื่อดัชนีราคาบริการภาคธุรกิจ ซึ่งเป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อของผู้ผลิต ปรับตัวลดลงกว่าที่คาดไว้ ทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของเงินเฟ้อในอนาคต โดยก่อนหน้านี้ ค่าเงินเยนพุ่งสูงขึ้นหลังจากที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ส่งสัญญาณว่าอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่ทว่าข้อมูลเงินเฟ้อที่อ่อนแอได้ทำให้เกิดความไม่แน่นอนว่า BOJ จะเข้มงวดนโยบายมากขึ้นได้อีกเพียงใด

ทางด้านอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่ 3 ติดต่อกันในเดือนกรกฎาคม โดยอยู่ที่ 2.7% ต่อปี ขณะที่อัตราเงินเฟ้อราคาผู้บริโภคในโตเกียวคาดว่าจะไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนสิงหาคม ในขณะเดียวกัน ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมคาดว่าจะฟื้นตัวขึ้น ท่ามกลางยอดขายปลีกที่คาดว่าจะยังคงเติบโตในเดือนกรกฎาคม

ในเดือนสิงหาคม ภาคการผลิตของญี่ปุ่นหดตัว แม้ว่าจะอยู่ในอัตราที่ช้าลง ในขณะที่ภาคบริการขยายตัว โดยได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์ในประเทศที่แข็งแกร่ง โดยแรงกดดันด้านราคาที่เพิ่มขึ้นและข้อจำกัดด้านแรงงานยังคงเป็นข้อกังวล

ทางด้านการส่งออกของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 10.3% ในเดือนกรกฎาคม แม้ว่าจะเติบโตช้ากว่าที่คาดไว้ ขณะที่ปริมาณการส่งออกโดยรวมลดลง ท่ามกลางการนำเข้าที่เติบโต 16.6% เกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ จากการบริโภคในประเทศที่เพิ่มขึ้นอันเนื่องมาจากค่าจ้างที่สูงขึ้น โดยดุลการค้าของญี่ปุ่นขาดดุลมากกว่าที่คาดในเดือนกรกฎาคม จากการเติบโตของการส่งออกที่ชะลอตัวลงและการนำเข้าที่เพิ่มขึ้น ซึ่งสะท้อนถึงอุปสงค์ในประเทศที่ปรับตัวดีขึ้น ซึ่งการขาดดุลการค้าอยู่ที่ 621,800 ล้านเยน สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยพลิกกลับจากช่วงเกินดุลในเดือนมิถุนายน

ทั้งนี้ เศรษฐกิจญี่ปุ่นเติบโตในอัตราที่ 3.1% ต่อปีในไตรมาสที่ 2 ซึ่งขับเคลื่อนโดยการบริโภคที่แข็งแกร่ง และคาดว่าจะเติบโต 0.6% สำหรับปีงบประมาณที่สิ้นสุดในเดือนมีนาคม 2025 โดยอัตราเงินเฟ้อคาดว่าจะอยู่ที่ 2.4% โดยเฉลี่ยในปีงบประมาณนี้และ 1.9% ในปีหน้า

อีกด้าน ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BOJ) ประกาศแผนที่จะเริ่มการวิจัยเบื้องต้นเกี่ยวกับการรวมรายการที่เกี่ยวข้องกับค่าจ้างในการสำรวจธุรกิจ "tankan" รายไตรมาส เพื่อติดตามแนวโน้มค่าจ้างต่อนโยบายการเงินได้ดีขึ้น โดยการวิจัยนี้ ซึ่งมุ่งเป้าไปที่บริษัทประมาณ 1,500 แห่ง จะเริ่มเก็บข้อมูลตั้งแต่เดือนกันยายน 2023 ถึงเดือนมิถุนายน 2024 โดยรายการค่าจ้างดังกล่าวอาจถูกเพิ่มเข้าไปในการสำรวจในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า หลังจากที่ BOJ ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากเชื่อว่าญี่ปุ่นกำลังก้าวหน้าไปสู่การบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% โดยได้รับการสนับสนุนจากการเติบโตของค่าจ้างที่แข็งแกร่ง

ทางด้านนายคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น ยืนยันที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากอัตราเงินเฟ้อบรรลุเป้าหมาย 2% แต่เตือนถึงความผันผวนของตลาดการเงินที่ยังคงสูง โดยสาเหตุความไม่แน่นอนของตลาดเมื่อเร็วๆ นี้เกิดจากความกลัวเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อาจถดถอย และธนาคารกลางญี่ปุ่นที่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม ขณะที่อุเอดะเน้นย้ำว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะติดตามความเคลื่อนไหวของตลาดอย่างใกล้ชิดก่อนตัดสินใจปรับอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม และย้ำว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นพร้อมที่จะปรับเปลี่ยนจากนโยบายการเงินแบบผ่อนคลาย หากภาวะเศรษฐกิจสอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้โดยผลสำรวจของรอยเตอร์ระบุว่า นักเศรษฐศาสตร์มากกว่าครึ่งหนึ่งคาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นปีนี้ โดยส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

ทางด้านดัชนีดอลลาร์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในการซื้อขายเซสชั่นเอเชีย หลังจากเพิ่มขึ้น 0.2% จากระดับต่ำสุดในรอบ 13 เดือนเมื่อวันจันทร์ อย่างไรก็ตาม แนวโน้มของดอลลาร์ยังคงไม่แน่นอน เนื่องจากการคาดการณ์เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ที่อาจปรับลดลง หลังจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งสัญญาณผ่อนคลายทางการเงิน โดยปัจจัยดังกล่าวได้ทำให้แนวโน้มของสกุลเงินเอเชียสดใสขึ้น ขณะที่นักลงทุนต่างตั้งข้อสังเกตว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 หรือ 50 จุดในเดือนกันยายนนี้หรือไม่

ทางด้านความเชื่อมั่นของผู้บริโภคของสหรัฐฯ พุ่งสูงสุดในรอบ 6 เดือนในเดือนสิงหาคม เนื่องมาจากความคาดหวังต่อแนวโน้มเศรษฐกิจ ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงาน จากอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นเป็น 4.3%

ในด้านตลาดที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ ราคาบ้านเดี่ยวลดลงเล็กน้อยในเดือนมิถุนายน ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นประจำปีที่น้อยที่สุดในรอบเกือบปี โดยอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่สูงขึ้นทำให้ความสนใจของผู้ซื้อลดลงและส่งผลให้อุปทานที่อยู่อาศัยเพิ่มขึ้น ขณะที่แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อของราคาบ้านคาดว่าจะลดลง แต่ก็คาดว่าจะไม่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ เว้นแต่ตลาดแรงงานจะทรุดตัว โดยอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ลดลง ซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นพร้อมกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด อาจช่วยกระตุ้นอุปสงค์และดูดซับที่อยู่อาศัยส่วนเกินบางส่วน

ในขณะเดียวกัน ยอดสั่งซื้อสินค้าทุนสำคัญของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิดในเดือนกรกฎาคม บ่งชี้ถึงการชะลอตัวของการใช้จ่ายด้านอุปกรณ์ของภาคธุรกิจ แม้ว่าการใช้จ่ายของธุรกิจจะเติบโตอย่างแข็งแกร่งในไตรมาสที่สอง แต่การลดลงล่าสุดบ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่อ่อนลง เนื่องจากผลกระทบจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอดีตที่เริ่มส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจ จึงคาดว่าจะผลให้คู่สกุล USD/JPY มีแนวโน้มซื้อขายในกรอบปัจจุบันไปจนถึงกรอบบนได้อีกเล็กน้อยในช่วงนี้

ข้อมูลประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค (30Min) CFD USD/JPY

แนวต้านสำคัญ : 144.47, 144.51, 144.58

แนวรับสำคัญ : 144.35, 144.31, 144.24

30Min Outlook      

ที่มา: TradingView

Buy/Long 1 หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 144.25 – 144.35 แต่ไม่สามารถเบรกแนวรับที่ 144.35 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 144.52 และ SL ที่ประมาณ 144.20 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Buy/Long 2 หากสามารถเบรกแนวต้านที่ช่วงราคา 144.47 – 144.57 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 144.71 และ SL ที่ประมาณ 144.30 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้                 

Sell/Short 1 หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 144.47 – 144.57 แต่ไม่สามารถเบรกแนวต้านที่ 144.47 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 144.35 และ SL ที่ประมาณ 144.62 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Sell/Short 2 หากสามารถเบรกแนวรับที่ช่วงราคา 144.25 – 144.35 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 144.10 และ SL ที่ประมาณ 144.52 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Pivot Points Aug 28, 2024 10:18AM GMT+7