BoE เพิ่มการจัดสรร Repo สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ท่ามกลางความต้องการการลงทุนทางเศรษฐกิจ

ธนาคารแห่งอังกฤษได้เพิ่มการจัดสรรรีโประยะสั้นเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 40,290 ล้านปอนด์ จาก 36,584 ล้านปอนด์ในสัปดาห์ก่อน ซึ่งรีโปช่วยให้ธนาคารสามารถแลกเปลี่ยนพันธบัตรรัฐบาลกับเงินสดของธนาคารกลาง โดยคงอัตราดอกเบี้ยตลาดให้ใกล้เคียงกับอัตราดอกเบี้ยตามนโยบายของธนาคารกลางอังกฤษ

รายงานระบุว่าสหราชอาณาจักรต้องการการลงทุนเพิ่มเติม 1 ล้านล้านปอนด์ในช่วงทศวรรษหน้าเพื่อบรรลุเป้าหมายการเติบโตทางเศรษฐกิจ โดยรัฐบาลชุดใหม่มีเป้าหมายอัตราการเติบโตต่อปีที่ 2.5% และต้องการการเงินลงทุนเพิ่มเติม 100,000 ล้านปอนด์ต่อปี โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านพลังงาน ที่อยู่อาศัย และการลงทุน ขณะที่ภาคส่วนเงินบำนาญของสหราชอาณาจักรอาจมีส่วนสนับสนุนอย่างมีนัยสำคัญจากการจัดสรรเงินทุนระยะยาวใหม่ และมาตรการจูงใจจากรัฐบาลเพื่อกระตุ้นการลงทุนในประเทศ ท่ามกลางการเรียกร้องให้ทบทวนระบบเงินบำนาญเพื่อกระตุ้นให้มีการลงทุนเพิ่มเติมในบริษัทสตาร์ทอัพของสหราชอาณาจักร

ตามผลสำรวจของคณะกรรมการของ BoE ธุรกิจในอังกฤษวางแผนที่จะปรับขึ้นราคาในอัตราที่น้อยที่สุดในรอบเกือบ 3 ปี ท่ามกลางการเติบโตของค่าจ้างที่ยังคงทรงตัว โดยคาดว่าราคาขายจะเพิ่มขึ้นที่ 3.6% ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่ปี 2021 ในขณะที่การคาดการณ์การเติบโตของค่าจ้างอยู่ที่ 4.1% ซึ่งบ่งชี้ว่ายังไม่มีการผ่อนคลายแรงกดดันด้านค่าจ้าง

ทั้งนี้ สมาชิก MPC ยังคงกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของค่าจ้างที่สูง ซึ่งกลัวว่าอาจทำให้อัตราเงินเฟ้อยืดเยื้อ โดยความเชื่อมั่นที่ไม่แน่นอนของบริษัทลดลงหลังจากที่นายกรัฐมนตรี เคียร์ สตาร์เมอร์ ได้รับชัยชนะในการเลือกตั้ง ขณะที่นักลงทุนมองว่ามีโอกาส 25% ที่ BoE จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายนอย่างแน่นอน

ทางด้านผู้ค้าปลีกในอังกฤษรายงานว่ายอดขายในเดือนสิงหาคมลดลงติดต่อกันเป็นเดือนที่สาม และคาดว่าจะลดลงอีกครั้งในเดือนกันยายน โดยผู้ค้าปลีกระมัดระวังในการลงทุนและแผนการจ้างงานเนื่องจากอุปสงค์ที่อ่อนแอและสภาพอากาศที่เลวร้ายในช่วงนี้ ท่ามกลางความตั้งใจในการลดการลงทุนและแผนการจ้างงานอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ข้อมูลอีกด้านแสดงให้เห็นว่าราคาขายตามร้านค้าในเดือนสิงหาคมลดลงเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2021

อีกด้าน จากการสำรวจของรอยเตอร์คาดการณ์ว่าราคาบ้านในอังกฤษจะเติบโตอย่างมั่นคงในอีกสองปีข้างหน้า แซงหน้าอัตราเงินเฟ้อ ท่ามกลางความสามารถในการซื้อของผู้ซื้อบ้านครั้งแรกที่อาจปรับตัวดีขึ้นเนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมที่ลดลง ขณะที่การขาดแคลนอสังหาริมทรัพย์อาจช่วยสนับสนุนราคา และรัฐบาลได้มีแผนที่จะเร่งการก่อสร้างบ้านโดยลดความล่าช้าในการวางแผนงาน โดยคาดว่าราคาบ้านจะเพิ่มขึ้น 2.5% ในปี 2024, 3.0% ในปี 2025 และ 4.0% ในปี 2026 และค่าเช่าคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเร็วกว่าอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งจะส่งผลให้การออมเงินเพื่อการจำนองเป็นไปได้ยากขึ้น

ทางด้านการเติบโตในภาคการก่อสร้างของสหราชอาณาจักรชะลอตัวในเดือนสิงหาคมแม้จะมีการสร้างบ้านเพิ่มขึ้น โดยดัชนี S&P Global UK Construction PMI ลดลงเหลือ 53.6 ซึ่งต่ำกว่าที่คาดไว้ เนื่องมาจากการชะลอตัวอย่างรวดเร็วของงานวิศวกรรมโยธา โดยอุตสาหกรรมการก่อสร้างยังคงแข็งแกร่งกว่าช่วงต้นปี 2024 ซึ่งได้รับความช่วยเหลือจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ BoE เมื่อไม่นานนี้และแผนของรัฐบาลสำหรับโครงการสร้างบ้านใหม่ ท่ามกลางต้นทุนปัจจัยการผลิตที่เพิ่มขึ้นในอัตราที่ช้าลง สะท้อนถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ลดลงในภาคการผลิต บริการ และก่อสร้าง

ทางด้านเช้าวันศุกร์ ดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก เนื่องจากสัญญาณตลาดงานที่หลากหลายก่อนรายงานการจ้างงานรายเดือนอาจส่งผลต่อนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าค่าเงินดอลลาร์จะทรงตัวหลังจากที่ร่วงลงอย่างรวดเร็วในเดือนสิงหาคม แต่ Bank of America Securities ยังคงคาดการณ์ถึงแนวโน้มที่อาจอ่อนค่าลง โดยอ้างถึงแนวโน้มในอดีตที่ค่าเงินดอลลาร์ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องหลังจากร่วงทะลุแนวรับในลักษณะเดียวกัน โดยธนาคารตั้งข้อสังเกตว่าดัชนีดอลลาร์อาจลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับ EUR, GBP และ AUD ซึ่งแม้ว่าดัชนี DXY จะแตะระดับต่ำสุดในรอบปีในเดือนสิงหาคม แต่ดัชนีอื่นๆ ยังคงบ่งชี้ว่าค่าเงินดอลลาร์มีมูลค่าสูงเกินไป นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีมักจะลดลงหลังจากที่เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรก ซึ่งอาจทำให้สภาวะการเงินโลกผ่อนคลายลงมากขึ้น

อย่างไรก็ดี แม้ว่านักวิเคราะห์บางราย อย่างเช่น นักวิเคราะห์จาก JPMorgan จะยอมรับถึงการกระจายความเสี่ยงที่มากขึ้นออกจากค่าเงินดอลลาร์ แต่โต้แย้งว่าการมีอิทธิพลเหนือตลาดของค่าเงินดอลลาร์ยังคงได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยเชิงโครงสร้าง เช่น ตลาดทุนที่เข้มแข็ง และสภาพคล่อง โดยแม้ว่าปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์และการเปลี่ยนแปลงในการค้าและการเงินโลกจะผลักดันให้เกิดการกระจายความเสี่ยง แต่ความเชื่อมั่นพื้นฐานที่มีต่อดอลลาร์ยังคงความแข็งแกร่ง

สำหรับข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ล่าสุดแสดงผลลัพธ์ที่หลากหลาย โดยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานลดลง บ่งชี้ว่าตลาดแรงงานยังคงมีเสถียรภาพ แม้ว่าการจ้างงานภาคเอกชนจะเพิ่มขึ้นเพียง 99,000 รายในเดือนสิงหาคม ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นที่น้อยที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2021 อย่างไรก็ตาม คาดว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะเพิ่มขึ้น 160,000 รายในเดือนสิงหาคม หลังจากเพิ่มขึ้น 114,000 รายในเดือนกรกฎาคม โดยคาดว่าอัตราการว่างงานจะลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 4.2%

ทางด้านภาคบริการของสหรัฐฯ ยังคงมีเสถียรภาพในเดือนสิงหาคม ขณะที่ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM สูงกว่า 50 เล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ถึงการเติบโตอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าจะอยู่ในอัตราที่ช้าลง โดยรายงานดังกล่าวแสดงให้เห็นถึงคำสั่งซื้อใหม่ที่คงที่ และการจ้างงานในภาคบริการที่ชะลอตัว ซึ่งสะท้อนถึงตลาดแรงงานที่ผ่อนคลายแต่ไม่ได้ย่ำแย่ลง ขณะที่การเติบโตของการจ้างงานโดยรวมคาดว่าอาจปรับตัวดีขึ้นในเดือนสิงหาคม จึงอาจส่งผลให้คู่สกุล GBP/USD คาดว่าจะมีแนวโน้มซื้อขายขึ้นลงในกรอบปัจจุบันหรือกรอบบนได้อย่างต่อเนื่องในช่วงนี้

ข้อมูลประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค (1H) CFD GBP/USD

แนวต้านสำคัญ : 1.3179, 1.3180, 1.3183      

แนวรับสำคัญ : 1.3175, 1.3174, 1.3171                              

1H Outlook      

ที่มา: TradingView                                           

Buy/Long 1 หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 1.3170 - 1.3175 แต่ไม่สามารถเบรกแนวรับที่ 1.3175 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1.3180 และ SL ที่ประมาณ 1.3168 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Buy/Long 2 หากสามารถเบรกแนวต้านที่ช่วงราคา 1.3179 - 1.3184 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1.3189 และ SL ที่ประมาณ 1.3173 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้                 

Sell/Short 1 หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 1.3179 - 1.3184 แต่ไม่สามารถเบรกแนวต้าน 1.3179 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1.3174 และ SL ที่ประมาณ 1.3186 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Sell/Short 2 หากสามารถเบรกแนวรับที่ช่วงราคา 1.3170 - 1.3175 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1.3165 และ SL ที่ประมาณ 1.3181 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Pivot Points Sep 6, 2024 10:32AM GMT+7