ตลาดข้าวสาลีเผชิญความล่าช้าในการเพาะปลูกและความท้าทายด้านอุปทานทั่วโลก

ตลาดข้าวสาลีปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากการซื้อกองทุนและทางเทคนิค หลังจากที่ผันผวนตลอดเซสชั่นเป็นส่วนใหญ่ โดยปริมาณฝนทำให้การเพาะปลูกข้าวสาลีฤดูหนาวในสหรัฐฯ ล่าช้า แต่เป็นประโยชน์ต่อระยะพักตัวของพืชผล ขณะที่การเก็บเกี่ยวข้าวสาลีฤดูใบไม้ผลิใกล้จะเสร็จสิ้นแล้ว และนักลงทุนกำลังจับตาดูการพัฒนาการเพาะปลูกในระดับนานาชาติอย่างใกล้ชิด รวมถึงภัยแล้งในภูมิภาคทะเลดำ สงครามในยูเครน และความท้าทายในอาร์เจนตินาและออสเตรเลีย แม้ว่าความต้องการส่งออกข้าวสาลีของสหรัฐฯ จะดีขึ้น แต่ราคาที่สูงกว่าความต้องการก็ยังคงเป็นที่น่ากังวล ท่ามกลางการหยุดงานประท้วงของแรงงานภาคการเกษตรในแคนาดาที่อาจเอื้อประโยชน์ต่อธุรกิจในสหรัฐฯ และรัฐบาลจีนที่ได้กำหนดเป้าหมายการจัดซื้อข้าวสาลีสำหรับปี 2025 และ 2026

ทางด้านปัจจัยต่างๆ ในระดับโลก เช่น สภาพอากาศแห้งแล้งในรัสเซีย ความล่าช้าในการปลูกข้าวสาลีในยูเครน และประมาณการผลผลิตที่ลดลงในอาร์เจนตินา ยังคงส่งผลกระทบต่อตลาด ในขณะเดียวกัน แนวโน้มผลผลิตข้าวสาลีของออสเตรเลียเป็นไปในเชิงบวกเนื่องจากสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวย อย่างไรก็ตาม การส่งออกข้าวสาลีจากทะเลดำที่มีราคาถูก โดยเฉพาะจากรัสเซีย กำลังกดดันตลาดข้าวสาลีในยุโรปตะวันตก

ทั้งนี้ แนวโน้มข้าวสาลีของสหรัฐฯ ในปี 2024/25 ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนที่แล้ว โดยคาดการณ์ว่าราคาข้าวสาลีเฉลี่ยตามฤดูกาลจะอยู่ที่ 5.70 ดอลลาร์ต่อบุชเชล ขณะที่คาดว่าอุปทานข้าวสาลีทั่วโลกจะเพิ่มขึ้น 1.5 ล้านตัน สู่ระดับ 1,062.1 ล้านตัน เนื่องจากสต็อกข้าวสาลีเริ่มต้นเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะในแคนาดา อย่างไรก็ตาม คาดว่าผลผลิตข้าวสาลีทั่วโลกจะลดลง 1.4 ล้านตัน เหลือ 796.9 ล้านตัน โดยการลดลงของผลผลิตในสหภาพยุโรป เนื่องมาจากสภาพอากาศที่เลวร้ายในฝรั่งเศสและเยอรมนี ได้รับการชดเชยบางส่วนจากผลผลิตที่เพิ่มขึ้นในออสเตรเลียและยูเครน

ทางด้านการบริโภคข้าวสาลีทั่วโลกคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.9 ล้านตัน สู่ระดับ 804.9 ล้านตัน เนื่องมาจากการใช้พืชอาหารสัตว์ที่เพิ่มขึ้น โดยการค้าโลกคาดว่าจะเติบโตขึ้น 1.7 ล้านตัน ท่ามกลางการส่งออกที่เพิ่มขึ้นจากออสเตรเลีย แคนาดา และยูเครน แม้ว่ากำลังการผลิตในการส่งออกของสหภาพยุโรปจะลดลง ส่งผลให้คาดว่าสต็อกข้าวสาลีทั่วโลกในปี 2024/25 คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.6 ล้านตันเป็น 257.2 ล้านตัน

สำหรับสัญญาซื้อขายข้าวสาลีล่วงหน้า Euronext ปรับตัวสูงขึ้นในวันพุธ โดยได้รับแรงหนุนจากความกังวลเกี่ยวกับสภาพอากาศแห้งแล้งที่ส่งผลกระทบต่อการเพาะปลูกในรัสเซียและยูเครน โดยในรัสเซีย อัตราการเพาะปลูกข้าวสาลีได้แตะระดับต่ำสุดในรอบ 11 ปีเนื่องจากภัยแล้ง พร้อมกันกับการเพาะปลูกข้าวสาลีในฤดูหนาวของยูเครนที่ลดลง

อย่างไรก็ดี ราคาข้าวสาลีของรัสเซียยังคงต่ำกว่าข้าวสาลีของยุโรปตะวันตก ทำให้ผู้ส่งออกของสหภาพยุโรปแข่งขันได้ยาก ขณะที่การส่งออกข้าวสาลีของสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง โดยพบการส่งออกไปยังเม็กซิโก เกาหลีใต้ และฟิลิปปินส์เมื่อเร็วๆ นี้ อย่างไรก็ตาม สหรัฐฯ อาจต้องดิ้นรนเพื่อรักษาการเติบโตของการส่งออก หากอุปทานของรัสเซียยังคงแข็งแกร่ง

โดยการส่งออกข้าวสาลีของสหรัฐฯ คาดว่าจะแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 ปี โดยได้รับแรงหนุนจากผลผลิตพืชผลที่แข็งแกร่งและราคาที่ค่อนข้างคงที่ โดยแม้ว่าการส่งออกข้าวสาลีของสหรัฐฯ จะทำได้ดี แต่แนวโน้มในระยะยาวยังคงไม่แน่นอนเนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น การเติบโตของการส่งออกของรัสเซียและการแข่งขันระดับโลก

สำหรับสัญญาซื้อขายข้าวสาลีล่วงหน้าสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อวันพุธ หลังจากปิดตลาดในวันอังคารติดลบ ขณะที่จีนกำหนดเพดานการซื้อข้าวสาลีไว้ที่ 37 ล้านเมตริกตัน (MMT) สำหรับปี 2025 และ 2026 ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของโครงการสนับสนุนราคา ท่ามกลางญี่ปุ่นที่กำลังประมูลข้าวสาลีจากออสเตรเลีย แคนาดา และสหรัฐฯ รวมถึงการส่งออกข้าวสาลีอ่อนของสหภาพยุโรปที่ลดลงเมื่อเทียบเป็นรายปี โดยคาดว่า USDA จะเปิดเผยรายงานสต็อกธัญพืชประจำไตรมาสที่จะถึงนี้ในวันจันทร์หน้า ซึ่งจะมีอิทธิพลต่อราคาตลาดอย่างมาก

ข้อมูลประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค (1H) CFD US Wheat Futures - Dec 24 (ZWZ4)

แนวต้านสำคัญ : 593.04, 593.70, 594.77

แนวรับสำคัญ : 590.90, 590.24 , 589.17                 

1H Outlook

ที่มา: TradingView                                

Buy/Long 1 หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 589.90 - 590.90 แต่ไม่สามารถเบรกแนวรับที่ 590.90 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 593.84 และ SL ที่ประมาณ 588.90 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Buy/Long 2 หากสามารถเบรกแนวต้านที่ช่วงราคา 593.04 - 595.04 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 596.00 และ SL ที่ประมาณ 589.90 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้                 

Sell/Short 1 หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 593.04 - 595.04 แต่ไม่สามารถเบรกแนวต้านที่ 593.04 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 590.90 และ SL ที่ประมาณ 596.04 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Sell/Short 2 หากสามารถเบรกแนวรับที่ช่วงราคา 589.90 - 590.90 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 587.60 และ SL ที่ประมาณ 594.04 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Pivot Points Sep 26, 2024 09:55AM GMT+7