ราคาถั่วเหลืองร่วง ผลกระทบจากอุปทานโลกผันผวนและดีมานด์ชะลอตัว

ตลาดถั่วเหลืองเผชิญกับราคาที่ลดลง เนื่องจากแรงขายจากกองทุนและปัจจัยทางเทคนิค รวมถึงแนวโน้มราคาน้ำมันปาล์มทั่วโลกและสภาพผลผลิตในอเมริกาใต้ โดยผลผลิตถั่วเหลืองของสหรัฐฯ สำหรับฤดูกาล 2024/25 คาดว่าจะอยู่ที่ 4.5 พันล้านบุชเชล ลดลง 121 ล้านบุชเชล เนื่องจากผลผลิตที่ลดลงในรัฐสำคัญ เช่น ไอโอวา อิลลินอยส์ และมินนิโซตา การส่งออกคาดว่าจะลดลง 25 ล้านบุชเชล เหลือ 1.8 พันล้านบุชเชล ขณะที่การบดถั่วเหลืองในประเทศลดลง 15 ล้านบุชเชล เหลือ 2.4 พันล้านบุชเชล สะท้อนถึงความต้องการที่ลดลงทั้งในประเทศและการส่งออกสำหรับกากถั่วเหลือง สต็อกปลายฤดูกาลคาดว่าจะลดลง 80 ล้านบุชเชล เหลือ 470 ล้านบุชเชล แม้ว่าราคาเฉลี่ยถั่วเหลืองต่อฤดูกาลจะคงที่ที่ 10.80 ดอลลาร์ต่อบุชเชล แต่ราคาน้ำมันถั่วเหลืองปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 43 เซนต์ต่อปอนด์

ทางด้านผลิตถั่วเหลืองทั่วโลกในฤดูกาล 2024/25 คาดว่าจะลดลง 3.5 ล้านตัน เหลือ 425.4 ล้านตัน โดยหลักมาจากผลผลิตที่ลดลงในสหรัฐฯ และอินเดีย อย่างไรก็ตาม การส่งออกคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจากการขนส่งที่เพิ่มขึ้นในบราซิล แคนาดา และเบนิน สต็อกปลายฤดูกาลทั่วโลกคาดว่าจะลดลง 2.9 ล้านตัน เหลือ 131.7 ล้านตัน สะท้อนถึงปริมาณสำรองที่ลดลงในสหรัฐฯ บราซิล และอาร์เจนตินา ขณะที่บราซิลยังคงครองตำแหน่งผู้นำด้วยผลผลิตและการส่งออกที่สร้างสถิติใหม่ ท่ามกลางผลผลิตของอินเดียที่คาดว่าจะลดลงเล็กน้อยเหลือ 12.6 ล้านตัน

ในเดือนตุลาคม การนำเข้าถั่วเหลืองของจีนจากสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า จากการเร่งซื้ออันเนื่องมาจากความกังวลเกี่ยวกับความตึงเครียดทางการค้าที่อาจเกิดขึ้นจากชัยชนะของโดนัลด์ ทรัมป์ อย่างไรก็ตาม บราซิลยังคงเป็นผู้จัดหาหลักของจีน โดยครองสัดส่วนหลักของการนำเข้าถั่วเหลืองในเดือนตุลาคมที่ 8.09 ล้านตัน รวมการนำเข้าถั่วเหลืองของจีนในปีนี้คาดว่าจะทำสถิติสูงสุดใหม่จากความต้องการที่แข็งแกร่งและความพยายามในการสะสมสต็อก แม้ว่าจะมีแนวโน้มลดลงเหลือ 98.8 ล้านตันภายในเดือนกันยายน 2025 ในขณะเดียวกัน สภาพอากาศที่เอื้ออำนวยในอเมริกาใต้ โดยเฉพาะบราซิล คาดว่าจะช่วยเพิ่มความชุ่มชื้นในดินและส่งเสริมผลผลิต ซึ่งจะส่งผลต่ออุปทานโลกต่อไป

ทางด้านสัญญาซื้อขายล่วงหน้าถั่วเหลืองของสหรัฐฯ ลดลงแตะระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์เมื่อวันพุธ โดยราคาน้ำมันถั่วเหลืองลดลงมากกว่า 3% เนื่องจากคาดการณ์ว่าจะมีผลผลิตถั่วเหลืองที่อุดมสมบูรณ์ในอเมริกาใต้ และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความต้องการน้ำมันไบโอดีเซลจากถั่วเหลือง โดยราคาถั่วเหลืองในสัญญาใกล้ครบกำหนดลดลงต่ำกว่า 10 ดอลลาร์ต่อบุชเชล เนื่องจากสภาพอากาศที่เอื้ออำนวยในบราซิล ซึ่งเป็นผู้ผลิตและส่งออกถั่วเหลืองรายใหญ่ที่สุดของโลก ส่งผลให้แนวโน้มผลผลิตดีขึ้น โดยบราซิลคาดว่าจะเก็บเกี่ยวถั่วเหลืองได้ถึง 167.7 ล้านตันในฤดูกาล 2024/25 ขณะที่ราคาน้ำมันถั่วเหลืองในสหรัฐฯ ได้รับแรงกดดันเพิ่มเติมจากความต้องการไบโอดีเซลที่ลดลง และการปรับขึ้นภาษีส่งออกน้ำมันปาล์มของมาเลเซีย

ทั้งนี้ นักวิเคราะห์คาดว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าถั่วเหลือง CBOT เดือนมกราคม จะซื้อขายอยู่ในช่วง $9.86-1/4 ถึง $9.90-1/4 ต่อบุชเชล หลังจากเกิดการดีดตัวกลับ ขณะเดียวกัน แนวต้านอยู่ที่ $9.96-1/2 หากสามารถทะลุแนวนี้ได้ อาจส่งผลให้ราคาขยับขึ้นไปที่ $10.02-3/4 ถึง $10.05-1/2 อย่างไรก็ตาม สัญญาณตลาดยังคงเป็นกลางในกรอบ $9.83-1/2 ถึง $10.27-3/4 โดยแนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นขาลง หากราคาหลุด $9.83-1/2 อาจเป็นการยืนยันถึงแพทเทิร์นขาลงและส่งสัญญาณถึงการปรับตัวลงสู่ระดับ $9.39-1/2 และอาจไปจนถึง $8.80

ข้อมูลประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค (1D) CFD US Soybeans Futures - Jan 25 (ZSF5)

แนวต้านสำคัญ : 998.63, 1002.46, 1008.67

แนวรับสำคัญ : 986.21, 982.38, 976.17                  

1D Outlook

ที่มา: TradingView                                                                    

Buy/Long 1 หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 976.21 - 986.21 แต่ไม่สามารถเบรกแนวรับที่ 986.21 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 999.84 และ SL ที่ประมาณ 971.21 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Buy/Long 2 หากสามารถเบรกแนวต้านที่ช่วงราคา 998.63 - 1008.63 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1019.00 และ SL ที่ประมาณ 981.21 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้                 

Sell/Short 1 หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 998.63 - 1008.63 แต่ไม่สามารถเบรกแนวต้านที่ 998.63 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 983.59 และ SL ที่ประมาณ 1013.63 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Sell/Short 2 หากสามารถเบรกแนวรับที่ช่วงราคา 976.21 - 986.21 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 961.00 และ SL ที่ประมาณ 1003.63 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Pivot Points Nov 21, 2024 09:14AM GMT+7