อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของแคนาดากลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้ง

ดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้นต่อเนื่องในสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อที่ร้อนแรงอาจทำให้ธนาคารกลางแคนาดาชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง โดยอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นแตะระดับ 2.6% นอกจากนี้ยังมีข้อมูลเศรษฐกิจอื่นๆ ที่แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจในประเทศแคนาดามีความสามารถในการปรับตัวได้ดี ได้แก่ อัตราการว่างงานที่ต่ำกว่าคาดและ PMI ที่แข็งแกร่งทั้งในภาคการผลิตและภาพบริการ ส่งผลให้แนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมีโอกาสน้อยลงอีก อย่างไรก็ตาม ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังว่า Fed อาจชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงและความกังวลเกี่ยวกับมาตรการคว่ำบาตรการนำเข้าของสหรัฐฯ อาจส่งผลกระทบต่อการส่งออกของแคนาดาโดยตรง

อัตราการว่างงานในแคนาดาอยู่ที่ 6.5% ในเดือนตุลาคม ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนก่อนหน้าและต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เล็กน้อย โดยแสดงให้เห็นว่าธุรกิจต่างๆ ยังสามารถรับมือกับต้นทุนด้านแรงงานที่เพิ่มสูงขึ้น โดยเฉพาะตลาดแรงงานในช่วงครึ่งหลังของปี โดยมีข้อมูลยืนยันว่าการว่างงานของประชากรเพิ่มขึ้นเพียง 900 คนเท่านั้น โดยผลรวมคิดเป็น 1,429,000 คน ในขณะที่การจ้างงานสุทธิเพิ่มขึ้น 14,500 คนเป็น 20,596,900 คน โดยเฉพาะกลุ่มเยาวชนที่มีอายุต่ำกว่า 24 ปี ที่มีอัตราการว่างงานลดลงมากกว่า 20,800 คน ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการจ้างงานเต็มเวลา โดยเฉพาะในกลุ่มธุรกิจการก่อสร้าง และการบริการด้านสินค้าอื่นๆ เป็นส่วนใหญ่ ในขณะที่การจ้างงานในกลุ่มภาคการผลิตเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยเท่านั้น 

นักลงทุนต่างชาติได้เพิ่มการลงทุนในหลักทรัพย์ของแคนาดาคิดเป็นมูลค่าสุทธิ 29,300 ล้านดอลลาร์แคนาดาในเดือนกันยายน โดยเป็นการเพิ่มขึ้น 7 เดือนติดต่อกัน และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ว่าจะเพิ่มขึ้น 10,000 ล้านดอลลาร์แคนาดา โดยข้อมูลพบว่าการลงทุนได้กระจายไปในทุกกลุ่มสินทรัพย์ โดยเฉพาะในตราสารหนี้ที่มีการลงทุนเพิ่มขึ้น 14,700 ล้านดอลลาร์แคนาดา ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นต่อการจัดการภายในประเทศ ในขณะเดียวกัน การลงทุนในหุ้นเพิ่มขึ้น 14,600 ล้านดอลลาร์แคนาดา ซึ่งชดเชยกับการลงทุนในกองทุนที่ลดลงเล็กน้อย 

อัตราเงินเฟ้อในแคนาดาพุ่งขึ้นแตะระดับ 2% ในเดือนตุลาคม จากระดับต่ำสุดในรอบกว่า 3 ปีที่ 1.6% ในเดือนก่อนหน้า ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 1.9% แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่ยังคงอยู่ภายในเป้าหมายของธนาคารแห่งแคนาดาเป็นเดือนที่ 3 ติดต่อกัน การเพิ่มขึ้นนี้ส่วนใหญ่เกิดจากผลกระทบของราคาน้ำมันเบนซินที่ลดลงในช่วงก่อนหน้า โดยราคาน้ำมันเบนซินลดลงมากกว่า 4% เมื่อเทียบเป็นรายปี และลดลงมากกว่า 10.7% ในเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวนกลับมาเพิ่มขึ้นแต่ 2.6% อีกครั้ง และได้สร้างแรงกดดันต่อธนาคารกลางแคนาดา ซึ่งอาจส่งผลให้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยชะลอตัวออกไป 

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลแคนาดาอายุ 10 ปียังคงทรงตัวอยู่ที่ 3.28% โดยอัตราผลตอบแทนไม่ได้ลดลงตามอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ หลังจากที่มีการประกาศข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่ร้อนแรงมากกว่าที่คาด ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐลดลง 7 bps  หลังจากที่ประธานาธิบดีปูตินแก้ไขข้อมูลเพิ่มเติมเพื่อให้เปิดกว้างต่อการใช้อาวุธนิวเคลียร์มากยิ่งขึ้น