ดอลลาร์/เยนทรงตัว ขณะตลาดคาดเฟดลดดอกเบี้ย แม้ BOJ คงจุดยืนผ่อนคลาย

สกุลเงินเอเชียปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ตอกย้ำการคาดการณ์ถึงธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า ขณะที่ความสนใจหันไปที่การประชุมนโยบายประจำปีของจีนเพื่อจับสัญญาณการกระตุ้นเศรษฐกิจ ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) มีแนวโน้มที่จะคงอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันไว้ในการประชุมวันที่ 18-19 ธันวาคม โดยเลือกที่จะวิเคราะห์ความเสี่ยงทั่วโลกและแนวโน้มค่าจ้างในปีหน้าเพิ่มเติม

ทั้งนี้ BOJ เผชิญกับแรงกดดันที่หลากหลาย รวมถึงการอ่อนค่าของเงินเยนหากเฟดสร้างความประหลาดใจให้กับตลาด โดยการตัดสินใจจะขึ้นอยู่กับแนวโน้มค่าจ้างในวงกว้างและกลยุทธ์การกำหนดราคาขององค์กร โดยมุ่งเน้นไปที่การเจรจาแรงงานในปีหน้าและข้อมูลเศรษฐกิจในภูมิภาค ซึ่งราคาตลาดปัจจุบันบ่งชี้ว่ามีโอกาสน้อยกว่า 30% ที่จะมีการปรับอัตราเพิ่มขึ้นในเดือนธันวาคม

ในขณะเดียวกัน บริษัทญี่ปุ่นยังคงใช้ความระมัดระวังเกี่ยวกับการกลับมาดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ของโดนัลด์ ทรัมป์ โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับการขึ้นภาษีศุลกากรที่อาจเกิดขึ้นและความตึงเครียดทางการค้า ในขณะที่บริษัทบางแห่งมองเห็นโอกาสจากการปรับเปลี่ยนนโยบายภายในประเทศของสหรัฐฯ บริษัทส่วนใหญ่คาดว่าจะเผชิญกับความท้าทาย โดยเฉพาะจากมาตรการทางเศรษฐกิจที่ไม่สามารถคาดเดาได้ อย่างไรก็ดี บริษัทญี่ปุ่นหลายแห่งคาดการณ์การเติบโตของรายได้ โดยได้รับการสนับสนุนจากการขยายตัวทางเศรษฐกิจในระดับปานกลางและการปรับนโยบายการเงินให้เป็นปกติอย่างค่อยเป็นค่อยไปของ BOJ

ด้านอัตราเงินเฟ้อขายส่งของญี่ปุ่นเร่งตัวขึ้นเป็นเวลาสามเดือนติดต่อกัน โดยดัชนีราคาสินค้าของบริษัท (CGPI) ในเดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้น 3.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งขับเคลื่อนโดยต้นทุนอาหาร โลหะ และพลาสติกที่สูงขึ้น ดัชนีดังกล่าวทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์เป็นเดือนที่สาม สะท้อนถึงต้นทุนปัจจัยการผลิตที่เพิ่มขึ้น

ทั้งนี้ ข้อมูลเศรษฐกิจบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นทางธุรกิจดีขึ้นในระดับปานกลาง โดยผลสำรวจ Tankan ในเดือนธันวาคมแสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของผู้ผลิตเพิ่มขึ้นถึงระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 อย่างไรก็ตาม ยังคงมีความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ภายนอกที่อ่อนแอ การบริโภค และความเสี่ยงจากนโยบายการค้าของสหรัฐฯ รวมถึงการชะลอตัวของจีน โดยการเติบโตของ GDP ในไตรมาสที่ 3 ถูกปรับขึ้นเป็น 1.2% ต่อปี จากการลงทุนด้านทุนและการส่งออก ขณะที่การบริโภคภาคเอกชนอ่อนแอลง สร้างความสงสัยเกี่ยวกับความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจ ท่ามกลางค่าจ้างที่แท้จริงที่แสดงสัญญาณของการทรงตัวในเดือนตุลาคม โดยพบการเพิ่มขึ้นของเงินเดือนขั้นพื้นฐาน 2.7% ซึ่งถือเป็นอัตราที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่ปี 1992 ซึ่งช่วยสนับสนุนอุปสงค์ในประเทศ

ด้านดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงเล็กน้อยจากการคาดการณ์ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า ขณะที่อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ พุ่งขึ้นในเดือนพฤศจิกายนด้วยอัตราที่เร็วที่สุดในรอบ 7 เดือน สอดคล้องกับการคาดการณ์ โดยปัจจัยสำคัญ เช่น การขึ้นค่าเช่าที่ช้าลงและต้นทุนประกันรถยนต์ที่ลดลง บ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อของภาคบริการอาจเริ่มทรงตัว

ทั้งนี้ เดือนพฤศจิกายนพบราคาผู้ผลิตของสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นมากที่สุดในรอบ 5 เดือน ซึ่งส่วนใหญ่มาจากราคาไข่ที่พุ่งสูงขึ้นท่ามกลางการระบาดของไข้หวัดนก อย่างไรก็ตาม ต้นทุนบริการที่ลดลง เช่น ค่าโดยสารเครื่องบิน เน้นย้ำถึงแนวโน้มภาวะเงินฝืด โดยนักเศรษฐศาสตร์ได้ปรับประมาณการเงินเฟ้อลง ตอกย้ำความคาดหวังที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

สำหรับความเชื่อมั่นของธุรกิจขนาดเล็กแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 3.5 ปีในเดือนพฤศจิกายน ขับเคลื่อนโดยความเชื่อมั่นหลังจากที่โดนัลด์ ทรัมป์ได้รับชัยชนะ โดยเจ้าของธุรกิจที่สนับสนุนพรรครีพับลิกันคาดหวังถึงนโยบายที่จะส่งผลดีต่อความเชื่อมั่นอย่างต่อเนื่อง

ด้านจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงตลาดแรงงานที่กำลังชะลอตัว ขณะที่อัตราจำนองที่ลดลงซึ่งขณะนี้อยู่ในระดับต่ำสุดในรอบ 2 เดือน อาจกระตุ้นความต้องการที่อยู่อาศัย แต่ความกังวลด้านเศรษฐกิจในวงกว้างยังคงมีอยู่ อีกด้าน งบประมาณขาดดุลของสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายนพุ่งสูงขึ้น 17% ถึง 367 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากการจ่ายเงินสวัสดิการที่เร่งตัวขึ้น

ข้อมูลประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค (1H) CFD USD/JPY

แนวต้านสำคัญ : 152.91, 152.97, 153.07

แนวรับสำคัญ : 152.71, 152.65, 152.55                     

1H Outlook       

ที่มา: TradingView                                  

Buy/Long 1 หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 152.57 – 152.71 แต่ไม่สามารถเบรกแนวรับที่ 152.71 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 152.92 และ SL ที่ประมาณ 152.50 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Buy/Long 2 หากสามารถเบรกแนวต้านที่ช่วงราคา 152.91 – 153.05 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 153.20 และ SL ที่ประมาณ 152.64 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้                 

Sell/Short 1 หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 152.91 – 153.05 แต่ไม่สามารถเบรกแนวต้านที่ 152.91 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 152.66 และ SL ที่ประมาณ 153.12 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Sell/Short 2 หากสามารถเบรกแนวรับที่ช่วงราคา 152.57 – 152.71 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 152.45 และ SL ที่ประมาณ 152.98 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Pivot Points Dec 13, 2024 09:11AM GMT+7