ธนาคารกลางแคนาดาส่งสัญญาณผ่อนคลายดอกเบี้ย ท่ามกลางเศรษฐกิจไม่แน่นอน

การตัดสินใจของธนาคารกลางแคนาดาที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐานเหลือ 3.25% เมื่อวันที่ 11 ธันวาคม เกิดขึ้นหลังจากมีการถกเถียงกันภายในอย่างกว้างขวาง การตัดสินใจดังกล่าวสะท้อนถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงและแนวโน้มเงินเฟ้อที่อ่อนแอลง โดยสมาชิกบางส่วนชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงในการคาดการณ์เงินเฟ้อ ในขณะที่สมาชิกบางส่วนสังเกตเห็นสัญญาณของความแข็งแกร่งในด้านที่อยู่อาศัยและการบริโภคซึ่งบ่งบอกถึงการใช้ความระมัดระวัง โดยผู้ว่าการทิฟฟ์ แม็คเคลมเน้นย้ำว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตจะเป็นแบบค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งเป็นสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงจากจุดยืนที่เข้มงวดขึ้นก่อนหน้านี้

ผลงานทางเศรษฐกิจของแคนาดาแสดงให้เห็นถึงสัญญาณที่หลากหลาย โดยเศรษฐกิจเติบโตเกินความคาดหมาย 0.3% ในเดือนตุลาคม ซึ่งขับเคลื่อนโดยความแข็งแกร่งของภาคการสกัดน้ำมันและก๊าซ รวมถึงการผลิต อย่างไรก็ตาม การประมาณการเบื้องต้นสำหรับเดือนพฤศจิกายนบ่งชี้ว่าหดตัวเล็กน้อย 0.1% ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการลดลงในภาคส่วนต่างๆ เช่น การทำเหมืองแร่และการสกัดน้ำมัน แม้ว่าภาคบริการบางส่วนจะเติบโต โดยรูปแบบความผันผวนดังกล่าวชี้ให้เห็นถึงสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ท้าทาย โดยเศรษฐกิจน่าจะไม่เป็นไปตามการคาดการณ์การเติบโต 2% ของธนาคารกลางแคนาดาสำหรับไตรมาสที่ 4

ในส่วนของการขายปลีก ยอดขายในเดือนตุลาคมเติบโตเพียงเล็กน้อยที่ 0.6% ซึ่งขับเคลื่อนโดยยอดขายรถยนต์เป็นหลัก อย่างไรก็ตาม หากไม่นับรวมภาคส่วนที่ผันผวนนี้ การเติบโตของการขายปลีกกลับอ่อนแอกว่ามากที่ 0.1% ขณะที่ยอดขายในเดือนพฤศจิกายนคาดว่าจะยังคงเท่าเดิม ซึ่งบ่งชี้ว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคอาจสูญเสียแรงกระตุ้นเมื่อเข้าสู่ไตรมาสที่ 4 โดยการชะลอตัวนี้เกิดจากช่วงเวลาของการหยุดจ่ายภาษีขายเป็นเวลา 2 เดือน ซึ่งอาจส่งผลให้การจับจ่ายซื้อของล่าช้า นอกจากนี้ ข้อมูลการขายปลีกยังเน้นย้ำถึงแนวโน้มในวงกว้างของการใช้จ่ายของผู้บริโภคในแคนาดา ซึ่งแม้จะเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนการเติบโตทางเศรษฐกิจ แต่กลับชะงักงันท่ามกลางแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและสภาพเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลง

ด้านเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แตะระดับสูงสุดในรอบ 2 ปี โดยยังคงมีอำนาจเหนือสกุลเงินหลักอื่นๆ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากแนวทางการระมัดระวังของธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย นักลงทุนคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทำให้ธนาคารกลางคงอัตราดอกเบี้ยไว้สูงต่อไป นอกจากนี้ นโยบายของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เช่น การยกเลิกกฎระเบียบทางธุรกิจ การลดภาษี ภาษีศุลกากร และการควบคุมการย้ายถิ่นฐาน คาดว่าจะผลักดันการเติบโตและแรงกดดันด้านราคา ส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอีก ซึ่งเมื่อรวมกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และการเติบโตทั่วโลกที่อ่อนแอลงนอกสหรัฐฯ ส่งผลให้ความต้องการสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น ขณะที่ความยืดหยุ่นของดอลลาร์สะท้อนให้เห็นได้จากผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และดัชนีดอลลาร์ที่เพิ่มขึ้น 7% ในปี 2024

ทั้งนี้ ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าดอลลาร์สหรัฐฯ จะยังมีเสน่ห์ดึงดูดต่อไปเนื่องจากผลตอบแทนที่สูง ความแตกต่างทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และสถานะของสกุลเงินที่ปลอดภัย โดยแนวโน้มนี้ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากความไม่แน่นอนทั่วโลก รวมถึงสงครามรัสเซีย-ยูเครนและความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง

อีกด้าน ในสหรัฐฯ จำนวนผู้ไร้บ้านพุ่งสูงขึ้น 18% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งเกิดจากปัจจัยต่างๆ เช่น เงินเฟ้อที่สูง ที่อยู่อาศัยที่ราคาสูงเกินเอื้อม ปัญหาเชิงระบบ และภัยธรรมชาติ โดยรัฐบาลพยายามอย่างหนักในการนำกลยุทธ์ที่มีประสิทธิผลมาใช้เพื่อแก้ไขวิกฤตที่กำลังเพิ่มขึ้นนี้

ในด้านที่อยู่อาศัย สหรัฐฯ พบว่าสัญญาซื้อบ้านมือสองเพิ่มขึ้น 2.2% ในเดือนพฤศจิกายน นับเป็นเดือนที่สี่ติดต่อกัน โดยการเพิ่มขึ้นนี้สะท้อนให้เห็นถึงจำนวนบ้านที่ขายได้ที่เพิ่มขึ้น แม้ว่าอัตราจำนองจะยังสูงอย่างต่อเนื่องก็ตาม โดยการเพิ่มขึ้นของยอดขายบ้านที่รอดำเนินการชี้ให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในตลาดที่อยู่อาศัย แม้จะมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจในวงกว้าง

ในด้านการค้า การขาดดุลการค้าสินค้าของสหรัฐฯ ขยายตัวมากกว่าที่คาดไว้ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งเกิดจากการนำเข้าที่เพิ่มขึ้น ซึ่งแซงหน้าการเพิ่มขึ้นของการส่งออก แม้ว่าการส่งออกจะเติบโตในเชิงบวก แต่การขาดดุลการค้าก็ถือเป็นความเสี่ยงต่อการเติบโตของ GDP โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อธุรกิจอาจต้องเร่งนำเข้าสินค้าเนื่องจากภาษีศุลกากรที่คาดว่าจะมีขึ้นภายใต้การบริหารชุดใหม่ โดยการขาดดุลที่ขยายตัวทำให้แนวโน้มการค้าซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจในไตรมาสที่ 4 มัวหมองลง ซึ่งอาจพลิกกลับผลกระทบเชิงบวกของการค้าที่มีต่อ GDP เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ช่วงปลายปี 2023

ข้อมูลประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค (1D) CFD USD/CAD

แนวต้านสำคัญ : 1.4374, 1.4378, 1.4380      

แนวรับสำคัญ : 1.4394, 1.4390, 1.4388                      

1D Outlook

ที่มา: TradingView                                                             

Buy/Long 1 หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 1.4384 - 1.4394 แต่ไม่สามารถเบรกแนวรับที่ 1.4394 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1.4389 และ SL ที่ประมาณ 1.4379 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Buy/Long 2 หากสามารถเบรกแนวต้านที่ช่วงราคา 1.4374 - 1.4384 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1.4400 และ SL ที่ประมาณ 1.4375 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้                 

Sell/Short 1 หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 1.4374 - 1.4384 แต่ไม่สามารถเบรกแนวต้านที่ 1.4374 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1.4379 และ SL ที่ประมาณ 1.4389 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Sell/Short 2 หากสามารถเบรกแนวรับที่ช่วงราคา 1.4384 - 1.4394 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1.4369 และ SL ที่ประมาณ 1.4393 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Pivot Points Jan 2, 2025 02:09PM GMT+7