ธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

ค่าเงินเยนของญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็ว หลังจากที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้ตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 bps ทำให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 0.5% โดยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในครั้งนี้ทำให้นักลงทุนคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจำเป็นต้องกดดันอัตราเงินเฟ้อให้มาอยู่ในกรอบเป้าหมายของธนาคารกลางที่ 2% ในขณะที่มีการคาดการณ์เพิ่มเติมในช่วงครึ่งหลังของปีว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป ในขณะเดียวกัน การปรับขึ้นค่าจ้างที่ยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ทำให้ธนาคารกลางญี่ปุ่นมีตัวเลือกในการตัดสินใจเพิ่มมากขึ้นตามไปด้วย

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ได้ตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 bps เป็น 0.5% นับว่าเป็นการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่สูงที่สุดในรอบ 17 ปี โดยการตัดสินใจในครั้งนี้สะท้อนให้เห็นถึงโมเมนตัมในการปรับขึ้นค่าจ้างของภาคธุรกิจว่าจะสามารถเติบโตได้อย่างต่อเนื่องและความมั่นใจในการกดดันอัตราเงินเฟ้อให้กลับมาสู่กรอบเป้าหมายของธนาคารกลางได้อีกครั้ง นอกจากนี้ถือว่าเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่ 3 ตั้งแต่ธนาคารกลางได้ตัดสินใจใช้นโยบายทางการเงินที่ผ่อนคลายพิเศษ นอกจากนี้ ธนาคารกลางยังระบุเพิ่มเติมถึงแผนในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและลดการสนับสนุนทางการเงินหากข้อมูลเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อสอดคล้องกับการคาดการณ์ของธนาคารกลาง

อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้เพิ่มการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็น 2.7% ในปี 2024 โดยการปรับเพิ่มขึ้นในครั้งนี้เกิดจากปัญหาการขาดแคลนแรงงานที่เพิ่มมากขึ้น ในขณะที่ธนาคารกลางคาบการว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะชะลอตัวลงเหลือ 2.4% ในปี 2025 และ 2% ในปี 2026 ในขณะเดียวกันธนาคารกลางได้ปรับลดการคาดการณ์การเติบโตของ GDP เหลือ 0.5% ในปี 2024, 1.1% ในปี 2025 และ 1% ในปี 2026

ผู้ผลิตของญี่ปุ่นได้มีความเชื่อมั่นเพิ่มขึ้นต่อเศรษฐกิจในประเทศ โดยดูได้จากดัชนีความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นเป็น +2 จาก -1 ในเดือนธันวาคม โดยการเพิ่มขึ้นนี้ได้รับแล้วสนับสนุนจากอุตสาหกรรมวัสดุ แม้ว่าแนวโน้มส่วนใหญ่ของผู้ผลิตจะยังคงมีความไม่มั่นใจเกี่ยวกับนโยบายของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ อย่างไรก็ตามอุตสาหกรรมที่มีความเชื่อมั่นเพิ่มขึ้นมากที่สุดได้แก่ การกลั่นน้ำมันดิบและการผลิตสารเคมี เนื่องจากเป็นสินค้าที่จำเป็นต่อเศรษฐกิจภายในประเทศและเป็นสินค้าส่งออกที่สำคัญของญี่ปุ่น ในขณะที่ภาคส่วนเครื่องจักรซึ่งรวมไปถึงยานยนต์อิเล็กทรอนิกส์ลดลงเล็กน้อยในเดือนมกราคม ยังอย่างไรก็ตามผู้ผลิตส่วนใหญ่ยังคงมีความกังวลต่อการเติบโตของเศรษฐกิจภายในประเทศแม้ว่าจะมีสัญญาณทางเศรษฐกิจบางส่วนที่แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่ดีขึ้นก็ตาม

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของญี่ปุ่น เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็น 1.23% ถือว่าเป็นการทำจุดสูงสุดใหม่อีกครั้งของอัตราผลตอบแทนในรอบ 1 สัปดาห์ หลังจากที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้ตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ตามที่คาดการณ์ของตลาด นอกจากนี้ธนาคารกลางได้ส่งสัญญาณเพิ่มเติมว่าอาจมีการปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกในอนาคต อย่างไรก็ตาม การหดตัวลงของภาคการผลิตยังคงเป็นส่วนสำคัญที่ส่งแรงกดดันต่อธุรกิจการส่งออกของประเทศ นอกจากนี้นักลงทุนยังรอการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจเพิ่มเติมเพื่อคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอีกครั้ง