ธนาคารกลางแคนาดายังคงใช้นโยบายทางการเงินที่ผ่อนคลายต่อไป

ดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้นเล็กน้อย ท่ามกลางดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง เนื่องจากความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่คาดว่าสหรัฐจะยังสามารถเติบโตต่อไปได้ นอกจากนี้ การเรียกร้องของประธานาธิบดีทรัมป์ให้ธนาคารกลางสหรัฐปรับลดอัตราดอกเบี้ยในทันทีส่งผลกระทบต่อดอลลาร์โดยตรง ส่งผลให้ DXY ร่วงลงสู่จุดต่ำสุดในรอบกว่า 1 เดือน

อัตราเงินเฟ้อในแคนาดาลดลงเหลือ 1.8% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนธันวาคม จาก 1.9% ในเดือนก่อนหน้า ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เล็กน้อยว่าจะอยู่ที่ 1.9% นับว่าเป็นการลดลงของอัตราเงินเฟ้ออีกครั้งตั้งแต่เดือนกันยายน ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในกรอบเป้าหมายของธนาคารที่ประมาณ 2% เป็นเดือนที่ 5 ติดต่อกัน ซึ่งทำให้นักลงทุนคาดการณ์ว่าธนาคารการแคนาดาจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปีนี้ ดูอัตราเงินเฟ้อสำหรับอาหารชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อสำหรับที่พักอาศัยและการเติบโตของราคาเช่าชะลอตัวลงเล็กน้อย ในขณะเดียวกัน ต้นทุนการขนส่งเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อในน้ำมันเบนซินพุ่งสูงขึ้นกว่า 3.5%

นักลงทุนต่างชาติได้เข้าลงทุนในสินทรัพย์ของแคนาดาเพิ่มเติม คิดเป็นมูลค่าสุดดีกว่า 16,400 ล้านดอลลาร์แคนาดาในเดือนพฤศจิกายน น้องเป็นการเพิ่มขึ้นเดือนที่ 9 ติดต่อกัน อะไรมากกว่าที่คาดการณ์ของตลาดที่ 14,500 ล้านดอลลาร์แคนาดา ซึ่งการลงทุนส่วนใหญ่ยังคงเป็นการลงทุนในตราสารหนี้ที่มีมูลค่ากว่า 25,200 ล้านดอลลาร์แคนาดา แบ่งเป็นพันธบัตรรัฐบาล 7,100 ล้านดอลลาร์แคนาดาและตราสารตลาดเงินที่ 19,500 ล้านดอลลาร์แคนาดา อย่างไรก็ตาม นักลงทุนต่างชาติได้ลดสัดส่วนในการถือหุ้นลงกว่า 8,800 ล้านดอลลาร์แคนาดาหลังจากเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วใน 2 เดือนก่อนหน้า ในขณะเดียวกัน ชาวแคนาดาเพิ่มการถือครองหลักทรัพย์ต่างประเทศเป็นมูลค่า 17,800 ล้านดอลลาร์แคนาดา ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2024

ยอดค้าปลีกในแคนาดาเพิ่มขึ้น 1.6% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนธันวาคม นับว่าเป็นการเพิ่มขึ้นอีกครั้งหลังจากที่ยอดค้าปลีกลดลงไป 6 ใน 9 กลุ่มอุตสาหกรรม ในเดือนที่ผ่านมา โดยสินค้าปลีกสำหรับอาหารและเครื่องดื่มหดตัวลงเล็กน้อย ในขณะที่กลุ่มสินค้าประเภทรถยนต์และชิ้นส่วนยานยนต์มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในระยะกลาง โดยเพิ่มขึ้นกว่า 2% แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ยังคงเพิ่มขึ้น แม้ว่าจะน้อยกว่าค่าเฉลี่ยในระยะยาวก็ตาม

ดัชนีราคาวัตถุดิบในแคนาดาเพิ่มขึ้น 1.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนธันวาคม นับว่าเป็นการเพิ่มขึ้นอีกครั้งหลังจากที่ลดลงในเดือนพฤศจิกายน โดยการเพิ่มขึ้นนี้ได้รับแรงหนุนจากราคาแร่โลหะที่เพิ่มขึ้นกว่า 2.4% นับว่าเป็นการเพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่ 4 ติดต่อกัน โดยได้รับแรงหนุนจากแรงกดดันทางการค้าที่จีนไม่ให้ส่งออกสินค้าบางส่วนไปยังสหรัฐ นอกจากนี้ราคาน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น 1% เนื่องจาก OPEC+ ได้ตัดสินใจเลื่อนการเพิ่มกำลังการผลิตเพื่อหวังให้อุปทานในตลาดลดลง ในขณะเดียวกัน ราคาพืชผลทางการเกษตรเพิ่มขึ้นกว่า 9.4% เนื่องจากสภาพอากาศที่ไม่อำนวยต่อการเพาะปลูก ทำให้ราคาสินค้าเพิ่มขึ้นอย่างมาก

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลแคนาดาอายุ 10 ปีลดลงต่ำกว่า 3.45% จากระดับสูงสุดในรอบ 6 เดือนที่ 3.54% ซึ่งสอดคล้องกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลง หลังจากอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานชะลอตัวลงเล็กน้อยในเดือนธันวาคม ส่งผลให้นักลงทุนคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงต้นปีนี้อีกครั้ง อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงมีความระมัดระวังในการลงทุนเพิ่มมากขึ้น หลังจากมีการรายงานว่าทีมเศรษฐกิจของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กำลังพิจารณาปรับขึ้นภาษีการค้า โดยปรับขึ้นเป็นรายเดือนได้ตั้งแต่ 2-5% เพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อไม่เพิ่มสูงขึ้นรวดเร็วมากเกินไป