ราคาถั่วเหลืองฟื้นตัวท่ามกลางความตึงเครียดการค้า จีนเร่งนำเข้าจากบราซิล

ราคาถั่วเหลืองปรับตัวสูงขึ้นจากแรงซื้อคืนสถานะชอร์ตและแรงซื้อทางเทคนิค ขณะที่นักลงทุนจับตาสภาพอากาศที่ไม่แน่นอนในอาร์เจนตินาและความคืบหน้าของการเก็บเกี่ยวในบราซิลอย่างใกล้ชิด กระทรวงเกษตรสหรัฐฯ (USDA) เตรียมเผยแพร่ประมาณการอุปทานและอุปสงค์ใหม่ในวันที่ 11 มีนาคม ตามด้วย CONAB ของบราซิลในวันที่ 13 มีนาคม แม้ว่าจีนจะตอบโต้ด้วยการขึ้นภาษี แต่ความต้องการถั่วเหลืองสหรัฐฯ ฤดูเก่ายังคงได้รับผลกระทบเพียงเล็กน้อย ขณะที่จีนยังคงให้ความสำคัญกับการนำเข้าถั่วเหลืองจากอเมริกาใต้มากกว่า

ทั้งนี้ ภาคเกษตรของสหรัฐฯ เผชิญกับความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น หลังจากทำเนียบขาวประกาศขึ้นภาษีนำเข้าจากเม็กซิโก แคนาดา และจีน ซึ่งนำไปสู่มาตรการตอบโต้กลับ โดยประเทศดังกล่าวคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 60% ของการส่งออกถั่วเหลืองสหรัฐฯ ในปี 2024 ขณะที่ภาษีตอบโต้ยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อส่วนแบ่งตลาดของสหรัฐฯ ซึ่งได้ลดลงก่อนหน้านี้จากการแข่งขันที่รุนแรงจากอเมริกาใต้ โดยผู้เชี่ยวชาญเตือนว่าความขัดแย้งทางการค้าที่ยืดเยื้ออาจเปลี่ยนแปลงโครงสร้างการค้าทั่วโลกอย่างถาวร

โดยเมื่อวันที่ 4 มีนาคม สหรัฐฯ ปรับขึ้นภาษีเป็น 25% สำหรับสินค้านำเข้าส่วนใหญ่จากเม็กซิโกและแคนาดา และเพิ่มเป็น 20% สำหรับสินค้าจีน และในการตอบโต้ จีนได้กำหนดภาษีเพิ่มเติม รวมถึงภาษี 10% สำหรับถั่วเหลือง และระงับใบอนุญาตนำเข้าจากผู้ส่งออกสหรัฐฯ รายใหญ่ ขณะที่แคนาดาประกาศเก็บภาษี 25% สำหรับสินค้าสหรัฐฯ กว่า 20,000 ล้านดอลลาร์ และเม็กซิโกเตรียมเปิดเผยมาตรการตอบโต้ในวันที่ 9 มีนาคม

ราคาสินค้าโภคภัณฑ์พบสัญญาณตอบสนองต่อสถานการณ์ดังกล่าว โดยสัญญาถั่วเหลืองล่วงหน้าลดลง 9% ตั้งแต่กลางเดือนกุมภาพันธ์ อย่างไรก็ดี แม้ยังคงมีความตึงเครียดทางการค้า แต่ราคาถั่วเหลืองได้ปรับตัวขึ้นในวันที่ 6 มีนาคม โดยเพิ่มขึ้น 5-12 เซนต์ ขณะที่ราคากากถั่วเหลืองและน้ำมันถั่วเหลืองต่างปรับขึ้นเช่นกัน ขณะเดียวกัน คณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติจีน (NDRC) กำลังพิจารณาลดการใช้กากถั่วเหลืองในอาหารสัตว์ ซึ่งอาจกระทบต่อความต้องการในอนาคต

ตลาดสินค้าเกษตรของจีนเผชิญความผันผวนอย่างมาก โดยสัญญากากถั่วเหลืองร่วงลงจากแรงขายทำกำไร หลังจากที่จีนยกระดับมาตรการตอบโต้โดยระงับใบอนุญาตนำเข้าถั่วเหลืองจากสหรัฐฯ ซึ่งมาตรการดังกล่าว รวมถึงภาษีที่เพิ่มขึ้นสำหรับสินค้าเกษตรมูลค่า 2.1 พันล้านดอลลาร์ สะท้อนถึงกลยุทธ์ของจีนในการลดการพึ่งพาสินค้าเกษตรจากสหรัฐฯ

โดยเป้าหมายระยะยาวของจีนในการลดการนำเข้าสินค้าเกษตรจากสหรัฐฯ กำลังเร่งตัวขึ้น จากที่เคยเป็นตลาดส่งออกสินค้าเกษตรอันดับหนึ่งของสหรัฐฯ ปัจจุบันจีนหันไปนำเข้าจากบราซิลมากขึ้น โดยบราซิลส่งออกสินค้าเกษตรไปจีนกว่า 50,000 ล้านดอลลาร์ต่อปี เทียบกับสหรัฐฯ ที่ต่ำกว่า 30,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวเกิดจากสงครามการค้าและการผลิตภายในประเทศที่เพิ่มขึ้น ซึ่งได้สร้างแรงกดดันต่อเกษตรกรสหรัฐฯ โดยผู้นำอุตสาหกรรมเตือนว่าข้อพิพาททางการค้าที่ปะทุขึ้นใหม่ อาจสร้างความเสียหายร้ายแรงต่อเกษตรกรสหรัฐฯ ที่ยังคงไม่สามารถฟื้นตัวจากสงครามภาษีรอบก่อน

นักวิเคราะห์คาดว่าจีนจะยังคงให้ความสำคัญกับถั่วเหลืองจากบราซิล โดยเฉพาะหลังจากที่บราซิลเก็บเกี่ยวผลผลิตได้สูงเป็นประวัติการณ์ Celeres บริษัทที่ปรึกษาธุรกิจเกษตรปรับลดคาดการณ์ผลผลิตถั่วเหลืองบราซิลลงเล็กน้อย แต่ยังคงอยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

อย่างไรก็ดี แม้ว่าราคาถั่วเหลืองจะฟื้นตัวชั่วคราว แต่แรงกดดันในตลาดยังคงมีอยู่ นักวิเคราะห์คาดว่าราคาอาจลดลงไปถึง 978.10 ดอลลาร์ต่อบุชเชล หากแนวรับสำคัญถูกทำลาย โดยสัปดาห์ต่อไปจะเป็นจุดชี้วัดว่าปัจจัยด้านนโยบายหรือปัจจัยตลาดจะเป็นตัวกำหนดทิศทางราคาต่อไป

ข้อมูลประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค (1D) CFD US Soybeans Futures - May 25 (ZSK5)

แนวต้านสำคัญ : 1013.86, 1018.05, 1024.83

แนวรับสำคัญ : 1000.30, 996.11, 989.33                       

1D Outlook             

ที่มา: TradingView                         

Buy/Long 1 หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 990.30 - 1000.30 แต่ไม่สามารถเบรกแนวรับที่ 1000.30 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1018.29 และ SL ที่ประมาณ 985.30 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Buy/Long 2 หากสามารถเบรกแนวต้านที่ช่วงราคา 1013.86 – 1023.86 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1036.00 และ SL ที่ประมาณ 995.00 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้                 

Sell/Short 1 หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 1013.86 – 1023.86 แต่ไม่สามารถเบรกแนวต้านที่ 1013.86 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1000.30 และ SL ที่ประมาณ 1028.86 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Sell/Short 2 หากสามารถเบรกแนวรับที่ช่วงราคา 990.30 - 1000.30 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 978.00 และ SL ที่ประมาณ 1019.00 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Pivot Points Mar 6, 2025 09:49AM GMT+7