ตลาดข้าวสาลีโลกเผชิญผลผลิตเพิ่มขึ้น การค้าเปลี่ยนแปลง และความผันผวนของราคา

ตลาดข้าวสาลีโลกกำลังเผชิญกับผลผลิตที่เพิ่มขึ้น การเปลี่ยนแปลงของรูปแบบการค้า และความผันผวนของราคา ขณะที่คาดการณ์ผลผลิตทั่วโลกเพิ่มขึ้นในอาร์เจนตินา ออสเตรเลีย รัสเซีย และยูเครน ส่งผลให้ปริมาณคงคลังข้าวสาลีโลกขยายตัว อย่างไรก็ตาม ปริมาณการค้าทั่วโลกยังคงมีความผันผวน โดยการส่งออกของสหภาพยุโรปและรัสเซียลดลง แต่ของออสเตรเลียเพิ่มขึ้น ขณะเดียวกันยังคงมีความกังวลเกี่ยวกับสภาพข้าวสาลีฤดูหนาวของสหรัฐฯ และการเพาะปลูกข้าวสาลีฤดูใบไม้ผลิ ตลอดจนสภาพอากาศในยุโรปและภูมิภาคทะเลดำ

ในสหรัฐฯ ราคาข้าวสาลีปรับตัวลดลงจากแรงขายทำกำไรและแรงขายทางเทคนิค ขณะที่ปริมาณคงคลังเพิ่มขึ้นเนื่องจากการนำเข้าที่สูงขึ้นและการส่งออกที่ลดลง รายงานเดือนมีนาคมของ USDA คงแนวโน้มอุปสงค์และอุปทานโดยรวม โดยปรับเพิ่มปริมาณคงคลังข้าวสาลีปลายฤดูขึ้น 25 ล้านบุชเชล เป็น 819 ล้านบุชเชล ขณะที่การนำเข้าเพิ่มขึ้นเป็น 140 ล้านบุชเชล และการส่งออกลดลงเหลือ 835 ล้านบุชเชล โดยราคาข้าวสาลีเฉลี่ยต่อฤดูกาลถูกปรับลดลงเหลือ 5.50 ดอลลาร์ต่อบุชเชล และในระดับโลก อุปทานข้าวสาลีคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 1,066.7 ล้านตัน โดยได้รับแรงหนุนจากปริมาณคงคลังที่สูงขึ้นในตุรกีและการผลิตที่เพิ่มขึ้น แม้ว่าการบริโภคจะขยายตัว แต่ปริมาณการค้าข้าวสาลีโลกคาดว่าจะลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากการนำเข้าข้าวสาลีของจีนที่ลดลงอย่างรวดเร็ว

การผลิตข้าวสาลีของอินเดียคาดว่าจะทำสถิติสูงสุดที่ 115.3 ล้านตันในปีเพาะปลูก 2024-25 เพิ่มขึ้น 2% ขณะที่พื้นที่เพาะปลูกขยายตัวเป็น 32 ล้านเฮกตาร์ สูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี และการจัดซื้อของรัฐบาลคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 26% เป็น 31 ล้านตัน โดยปริมาณคงคลังข้าวสาลีปัจจุบันยังสูงกว่าข้อกำหนดของสต็อกบัฟเฟอร์ และรัฐบาลยังคงแทรกแซงตลาดเพื่อรักษาเสถียรภาพของราคา ขณะเดียวกัน ตลาดข้าวสาลีของยูเครนมีราคาลดลงเล็กน้อย โดยเฉพาะข้าวสาลีอาหารสัตว์จากแนวโน้มการส่งออกที่ลดลง แม้ว่าราคาข้าวสาลีสำหรับการโม่จะทรงตัวจากอุปทานที่จำกัด

ทั้งนี้ แนวโน้มข้าวสาลีของตุรกียังคงไม่แน่นอน เนื่องจากปริมาณน้ำฝนในเดือนมีนาคมและเมษายนจะมีบทบาทสำคัญต่อผลผลิต คณะกรรมการธัญพืชของตุรกี (TMO) รายงานว่าปริมาณคงคลังข้าวสาลีเพียงพอสำหรับความต้องการภายในประเทศ และได้ปรับนโยบายการขายโดยจำกัดการขายให้กับผู้ใช้ในประเทศ และยังคงระงับการนำเข้าไปจนถึงเดือนพฤษภาคม โดยปริมาณการผลิตข้าวสาลีของตุรกีอยู่ที่ 20.8 ล้านตัน ลดลง 5.5% จากปีที่แล้ว แม้ว่าการนำเข้าที่สูงในอดีตจะช่วยหนุนอุปทานภายในประเทศ

ในสหรัฐฯ ฟิวเจอร์สข้าวสาลีเพิ่มขึ้นในวันจันทร์ แต่ปรับลดลงในวันอังคาร โดยร่วงลง 2-7 เซนต์ รายงานการตรวจสอบการส่งออกของ USDA ระบุว่าการส่งออกข้าวสาลีรายสัปดาห์ลดลง 44.65% โดยเม็กซิโกเป็นปลายทางหลัก อย่างไรก็ตาม ยอดการส่งออกรวมสำหรับปีการตลาดยังคงสูงกว่าปีที่แล้ว 17.78%

ด้านฟิวเจอร์สข้าวสาลียุโรปลดลงเล็กน้อย โดยได้รับแรงกดดันจากค่าเงินยูโรที่แข็งค่าขึ้น โดยราคาข้าวสาลีเดือนพฤษภาคมบน Euronext ลดลง 0.2% เหลือ 223.25 ยูโรต่อตัน ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหกเดือน ค่าเงินยูโรที่แข็งขึ้นทำให้ข้าวสาลียุโรปมีความสามารถในการแข่งขันในตลาดโลกน้อยลง นอกจากนี้ ตลาดข้าวสาลียุโรปกำลังจับตาการประมูลนำเข้าของแอลจีเรีย ซึ่งอาจสร้างโอกาสส่งออก ขณะที่ราคาข้าวสาลีรัสเซียลดลง และความตึงเครียดทางการเมืองระหว่างแอลจีเรียกับฝรั่งเศสอาจกระทบต่อการขายข้าวสาลีฝรั่งเศส ท่ามกลางข้าวสาลีของสหรัฐฯ และอาร์เจนตินาที่แข่งขันในการประมูลดังกล่าวเช่นกัน แม้ว่าราคาข้าวสาลีในตลาดชิคาโกที่เพิ่มขึ้นจะทำให้แข่งขันได้ยากขึ้น

สำหรับฟิวเจอร์สข้าวสาลีอาหารสัตว์ของสหราชอาณาจักรปรับตัวขึ้นเมื่อวานนี้ โดยสัญญาส่งมอบเดือนพฤษภาคม 2025 ปิดที่ 176.40 ปอนด์/ตัน เพิ่มขึ้น 1.20 ปอนด์/ตัน ขณะที่สัญญาส่งมอบเดือนพฤศจิกายน 2025 เพิ่มขึ้น 2.25 ปอนด์/ตัน เป็น 191.50 ปอนด์/ตัน โดยฟิวเจอร์สพืชผลใหม่สูงกว่าพืชผลเก่า 15.10 ปอนด์/ตัน ซึ่งราคาที่เพิ่มขึ้นได้รับแรงหนุนจากตลาดธัญพืชโลกที่แข็งแกร่ง โดยฟิวเจอร์สข้าวสาลีชิคาโกและข้าวสาลีปารีสเพิ่มขึ้น 2.0% และ 0.9% ตามลำดับ ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับสภาพอากาศแห้งแล้งในรัสเซียและสหรัฐฯ ที่ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญ แม้ว่าความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนจะยังคงเป็นปัจจัยที่ต้องจับตา

อย่างไรก็ดี ราคาข้าวสาลียังคงมีแนวโน้มสูงขึ้น เข้าใกล้แตะเป้าหมาย 568.50 ดอลลาร์/ตัน โดยได้รับแรงหนุนจากรูปแบบราคาที่เป็นขาขึ้นก่อนหน้านี้ และยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อไปที่ระดับ 580.00 ดอลลาร์/ตันในระยะใกล้

ข้อมูลประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค (1H) CFD US Wheat Futures - May 25 (ZWK5)

แนวต้านสำคัญ : 561.10, 561.39, 561.87

แนวรับสำคัญ : 560.14, 559.85, 559.37                       

1H Outlook         

ที่มา: TradingView           

Buy/Long 1 หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 559.14 - 560.14 แต่ไม่สามารถเบรกแนวรับที่ 560.14 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 561.24 และ SL ที่ประมาณ 558.64 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Buy/Long 2 หากสามารถเบรกแนวต้านที่ช่วงราคา 561.10 - 562.10 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 563.00 และ SL ที่ประมาณ 559.64 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้                 

Sell/Short 1 หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 561.10 - 562.10 แต่ไม่สามารถเบรกแนวต้านที่ 561.10 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 559.99 และ SL ที่ประมาณ 562.60 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Sell/Short 2 หากสามารถเบรกแนวรับที่ช่วงราคา 559.14 - 560.14 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 558.20 และ SL ที่ประมาณ 561.60 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Pivot Points Mar 12, 2025 12:46PM GMT+7