ภาษีศุลกากรสหรัฐฯ กดดันตลาดแคนาดามากกว่าการเลือกตั้ง

รายงานล่าสุดจาก Capital Economics ชี้ว่าภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ เป็นภัยคุกคามต่อตลาดแคนาดามากกว่าการเลือกตั้งที่กำลังจะมาถึง ขณะที่นโยบายการเงินมีบทบาทสำคัญในการลดผลกระทบ ทั้งนี้ การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยสูงสุดลดลงในสหรัฐฯ มากกว่าแคนาดา เพราะข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่า ขณะที่เศรษฐกิจแคนาดาเติบโตแข็งแกร่งขึ้น โดนนายกรัฐมนตรีมาร์ก คาร์นีย์ และผู้นำฝ่ายค้านปิแอร์ ปัวลิเยฟร์ คาดว่าจะใช้มาตรการสนับสนุนธุรกิจเพื่อตอบโต้ภาษีของทรัมป์ ซึ่งช่วยลดผลกระทบจากการเลือกตั้งต่อตลาด

ด้านอัตราเงินเฟ้อของแคนาดาเพิ่มขึ้นเกินคาดที่ 2.6% ในเดือนกุมภาพันธ์ สาเหตุหลักมาจากการสิ้นสุดมาตรการลดภาษีชั่วคราว ส่งผลต่อ BoC ในการพิจารณาการลดดอกเบี้ย โดยค่าเงินดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้นเล็กน้อย ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสองปีเพิ่มขึ้น เนื่องจากตลาดคาดว่าการลดดอกเบี้ยอาจถูกชะลอ ขณะที่นักวิเคราะห์เตือนว่าภาษีศุลกากรอาจดันเงินเฟ้อให้สูงขึ้น ทำให้ BoC ต้องดำเนินนโยบายอย่างระมัดระวัง

ขณะเดียวกัน ยอดขายบ้านในแคนาดาลดลง 9.8% ในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นการลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่พฤษภาคม 2022 สะท้อนถึงความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจจากข้อพิพาททางการค้ากับสหรัฐฯ หลังจาก BoC เพิ่งลดอัตราดอกเบี้ยลงสู่ 2.75% เป็นครั้งที่ 7 ติดต่อกัน ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจอาจจะแผ่วลงอีกในไตรมาสที่ 2 เนื่องจากแรงกดดันจากสงครามการค้า โดยสถาบันการเงิน เช่น BofA Securities และ BCA Research คาดว่า BoC จะลดดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดยอัตราดอกเบี้ยปลายทางอาจลดลงถึง 2.0% ภายในสิ้นปี

ในสหรัฐฯ ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงก่อนการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) โดยเงินดอลลาร์ยังคงเผชิญแรงกดดัน เนื่องจากภาษีของทรัมป์ที่เพิ่มความกังวลต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ ท่ามกลางยอดค้าปลีกในเดือนกุมภาพันธ์ที่เพิ่มขึ้นเพียง 0.2% ต่ำกว่าคาดการณ์ โดย Fed คาดว่าจะตรึงอัตราดอกเบี้ย ขณะที่นักวิเคราะห์เตือนว่าเงินเฟ้อคาดการณ์อาจจำกัดความสามารถของ Fed ในการลดดอกเบี้ย

ด้านภาคการผลิตของสหรัฐฯ เติบโต 0.9% อย่างไม่คาดคิดในเดือนกุมภาพันธ์ นำโดยการผลิตยานยนต์ที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม ภาษียังคงเป็นอุปสรรค โดยนักเศรษฐศาสตร์จาก J.P. Morgan ชี้ว่า ภาษีศุลกากรที่ประกาศใช้ก่อนหน้านี้ ไม่ได้ช่วยกระตุ้นภาคการผลิตในระยะยาว ท่ามกลางสต็อกสินค้าคงคลังภาคธุรกิจที่เพิ่มขึ้น ที่ช่วยสนับสนุนการเติบโตของ GDP ไตรมาสแรก แต่ภาคอสังหาริมทรัพย์ยังเผชิญความท้าทาย โดยความเชื่อมั่นของบริษัทสร้างบ้านลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือนในเดือนมีนาคม อันเป็นผลจากต้นทุนก่อสร้างที่สูงขึ้นจากภาษี ทั้งนี้ ต้นทุนที่เพิ่มขึ้นและความตึงเครียดทางการค้า ยังคงเป็นปัจจัยกดดันภาคอสังหาริมทรัพย์และภาคการผลิต สะท้อนถึงความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจทในวงกว้างจากนโยบายการค้าและข้อจำกัดทางการคลัง

ด้วยเหตุนี้ อัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD คาดว่าจะอ่อนค่าลงต่อไปจนแตะระดับ 1.50 ภายในสิ้นปีนี้ เนื่องจากนโยบายการเงินที่แตกต่างกันและความตึงเครียดทางการค้าส่งผลต่อทิศทางตลาด จากปัจจัยเหล่านี้ USD/CAD มีแนวโน้มเผชิญความผันผวนอย่างต่อเนื่อง โดยความเคลื่อนไหวในระยะสั้นจะถูกขับเคลื่อนโดยทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ภาวะเศรษฐกิจของแคนาดา และพัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์

ข้อมูลประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค (30Min) CFD USD/CAD

แนวต้านสำคัญ : 1.4314, 1.4317, 1.4321                

แนวรับสำคัญ : 1.4306, 1.4303, 1.4299               

30Min Outlook  

ที่มา: TradingView                                                       

Buy/Long 1 หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 1.4298 - 1.4306 แต่ไม่สามารถเบรกแนวรับที่ 1.4306 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1.4317 และ SL ที่ประมาณ 1.4294 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Buy/Long 2 หากสามารถเบรกแนวต้านที่ช่วงราคา 1.4314 - 1.4324 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1.4328 และ SL ที่ประมาณ 1.4302 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้                 

Sell/Short 1 หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 1.4314 - 1.4324 แต่ไม่สามารถเบรกแนวต้านที่ 1.4314 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1.4306 และ SL ที่ประมาณ 1.4328 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Sell/Short 2 หากสามารถเบรกแนวรับที่ช่วงราคา 1.4298 - 1.4306 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1.4294 และ SL ที่ประมาณ 1.4318 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Pivot Points Mar 19, 2025 03:42AM GMT