หุ้นสหรัฐฯ พุ่ง นำโดยกลุ่มเทคโนโลยีแม้กังวลการค้า

ตลาดหุ้นทั่วโลกพุ่งขึ้นในวันจันทร์ นำโดยหุ้นสหรัฐฯ หลังมีรายงานว่าภาษีนำเข้าชุดใหม่ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ อาจมุ่งเป้าเฉพาะเจาะจงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ในตอนแรก ซึ่งช่วยลดความกังวลของนักลงทุน อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนยังคงมีอยู่เกี่ยวกับผลกระทบโดยรวมของมาตรการภาษีต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ และผลประกอบการของบริษัท โดยทรัมป์ยืนยันแผนเรียกเก็บภาษีนำเข้าใหม่ รวมถึงภาษีสำหรับรถยนต์ ยา และอะลูมิเนียม แต่ส่งสัญญาณว่าอาจมีการยกเว้นบางประเทศ นอกจากนี้ ยังมีการเรียกเก็บภาษี 25% กับประเทศที่ซื้อน้ำมันจากเวเนซุเอลา ซึ่งทำให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้น

แม้ในช่วงแรกตลาดจะตอบรับเชิงบวก แต่ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลงเล็กน้อยในการซื้อขายนอกเวลาทำการ เนื่องจากนักลงทุนระมัดระวังก่อนการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญ นำโดยกลุ่มหุ้นเทคโนโลยี Tesla (TSLA) ที่พุ่งขึ้น 12% หลังประกาศยอดส่งมอบรถไตรมาสแรกสูงเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ Nvidia (NVDA) เพิ่มขึ้น 3% ท่ามกลางมุมมองเชิงบวกเกี่ยวกับการเติบโตของธุรกิจ AI ท่ามกลาง Apple (AAPL) ที่ขยับขึ้น 2.1% จากความคาดหวังว่ายอดขาย iPhone ในจีนจะแข็งแกร่ง แม้จะมีความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน ส่วน Amazon (AMZN) ปรับตัวขึ้น 1.8% หลังมีรายงานว่าบริษัทกำลังขยายบริการคลาวด์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI และ Microsoft (MSFT) เพิ่มขึ้น 2.5% หลังได้รับสัญญาให้บริการคลาวด์มูลค่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์จากรัฐบาลสหรัฐฯ

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เตือนว่า แม้มาตรการภาษีที่มุ่งเป้าเฉพาะกลุ่มจะดีกว่ามาตรการแบบกว้าง แต่ผลกระทบทางเศรษฐกิจและต่อบริษัทต่างๆ ยังคงมีนัยสำคัญ โดยนักลงทุนจะจับตาถ้อยแถลงของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) และรายงานเศรษฐกิจที่จะออกมาในเร็วๆ นี้ เพื่อประเมินเสถียรภาพของตลาดและแนวโน้มเงินเฟ้อ

ด้าน Bank of America (BofA) คาดว่ากลยุทธ์การลงทุนแบบตามแนวโน้ม (Trend-Following Strategies) จะยังคงเป็นอุปสรรคต่อหุ้นสหรัฐฯ ในระยะสั้น โดยที่ที่ปรึกษาด้านการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ (Commodity Trading Advisers – CTAs) อาจเพิ่มสถานะขายในดัชนี S&P 500 และ Nasdaq 100 ขณะที่โมเดลแนวโน้มของ BofA ส่งสัญญาณโมเมนตัมเชิงลบอย่างรุนแรง โดยคาดว่าค่าความแข็งแกร่งของแนวโน้มใน S&P 500 อาจลดลงถึง -75% และ Nasdaq-100 อาจลดลงถึง -76% BofA เตือนว่าหากตลาดไม่มีการกลับตัวที่สำคัญ กระแสเงินทุนจากกลยุทธ์เหล่านี้อาจสร้างแรงกดดันต่อหุ้นมากขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์หน้า

ในทางตรงกันข้าม UBS มองว่าการปรับฐานของตลาดหุ้นครั้งนี้เป็นโอกาสในการเข้าซื้อ โดยอ้างอิงข้อมูลในอดีตที่ชี้ว่า การเข้าตลาดหลังดัชนี S&P 500 ลดลง 10% มักให้ผลตอบแทนที่แข็งแกร่งทั้งในแง่สัมบูรณ์และปรับตามความเสี่ยง แม้ความไม่แน่นอนด้านนโยบายและเศรษฐกิจยังคงอยู่ UBS ไม่คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเข้าสู่ภาวะถดถอย และยังคงประมาณการการเติบโตของ GDP ที่ 2% สำหรับปีหน้า โดยเปรียบเทียบสถานการณ์ปัจจุบันกับการชะลอตัวของตลาดในปี 2011 UBS ระบุว่ามาตรการกระตุ้นทางการคลังทั่วโลก โดยเฉพาะในยุโรปและจีน อาจช่วยบรรเทาความเสี่ยง แม้อาจเกิดความผันผวนในระยะสั้น แต่ UBS เชื่อว่าตลาดหุ้นจะฟื้นตัวในช่วงครึ่งปีหลัง ทำให้การปรับฐานครั้งนี้เป็นจุดเข้าซื้อที่น่าสนใจ

ในขณะเดียวกัน ความเคลื่อนไหวในภาคธุรกิจและการเมืองทั่วโลกยังเป็นประเด็นสำคัญ ผู้นำระดับสูงจาก Apple (AAPL), Qualcomm (QCOM), AstraZeneca (AZN) และ Saudi Aramco (TADAWUL:2222) กำลังเข้าร่วมการประชุม China Development Forum ซึ่งคาดว่าจะมีการหารือกับประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน หลังจากจีนพยายามดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศ และดำเนินมาตรการกระตุ้นการบริโภคภายในประเทศเพื่อลดผลกระทบจากภาษีและความไม่แน่นอนด้านนโยบายการค้า

ในด้านเศรษฐกิจ นักลงทุนกำลังจับตาการเปิดเผยข้อมูลสำคัญในสัปดาห์นี้เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับเงินเฟ้อและการเติบโต โดยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ให้ความสำคัญ มีกำหนดเผยแพร่ในวันศุกร์ โดยคาดว่าค่า Core PCE จะยังคงสูงกว่าระดับเป้าหมาย 2% ของ Fed นอกจากนี้ ยังมีรายงานสำคัญอื่นๆ เช่น การปรับประมาณการ GDP ไตรมาส 4 ยอดขายบ้าน และดัชนี S&P Global Composite Purchasing Managers’ Index (PMI) ซึ่งคาดว่าจะสะท้อนถึงการชะลอตัวเล็กน้อยของกิจกรรมทางธุรกิจ หลังจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ล่าสุดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิม แต่ยอมรับว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงและการเติบโตเริ่มชะลอตัว อย่างไรก็ตาม ประธาน Fed เจอโรม พาวเวลล์ ยืนยันว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงมีความ "แข็งแกร่งโดยรวม"

ด้วยเหตุนี้ แนวโน้มของ S&P 500 (US500) ยังคงมีความไม่แน่นอนในระยะสั้น เนื่องจากนักลงทุนต้องพิจารณาความหวังในผลกำไรจากเทคโนโลยีที่ขับเคลื่อนด้วย AI ต่อแรงกดดันจากปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค ขณะที่การดีดตัวในวันจันทร์บ่งชี้ถึงการกลับมาของความสนใจในการซื้อ แต่แบบจำลองแนวโน้มของ Bank of America แสดงถึงโมเมนตัมเชิงลบที่ยังคงอยู่ พร้อมกับแรงกดดันจากการเพิ่มตำแหน่งขาย โดยหากแรงขายเพิ่มขึ้น ระดับแนวรับใกล้ 5,700–5,650 อาจถูกทดสอบ และหากราคาหลุดลงต่ำกว่านั้น 5,600 จะเป็นระดับเป้าหมายที่สำคัญ ในทางกลับกัน หากการเคลื่อนไหวอยู่เหนือ 5,800 ได้อย่างต่อเนื่อง อาจเปิดโอกาสให้เกิดการทดสอบระดับสูงสุดตลอดกาลอีกครั้ง ซึ่งจะได้รับแรงผลักดันจากข้อมูลเศรษฐกิจที่ใกล้เข้ามาและสัญญาณนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ข้อมูลประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค (1H) CFD US 500 [S&P 500]

แนวต้านสำคัญ : 5760.9, 5762.1, 5764.0

แนวรับสำคัญ : 5757.1, 5755.9, 5754.0                   

1H Outlook      

ที่มา: TradingView                                   

Buy/Long 1 หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 5752.1 - 5757.1 แต่ไม่สามารถเบรกแนวรับที่ 5757.1 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 5761.2 และ SL ที่ประมาณ 5749.6 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Buy/Long 2 หากสามารถเบรกแนวต้านที่ช่วงราคา 5760.9 - 5765.9 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 5769.5 และ SL ที่ประมาณ 5754.6 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้                 

Sell/Short 1 หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 5760.9 - 5765.9 แต่ไม่สามารถเบรกแนวต้านที่ 5760.9 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 5756.2 และ SL ที่ประมาณ 5768.4 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Sell/Short 2 หากสามารถเบรกแนวรับที่ช่วงราคา 5752.1 - 5757.1 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 5749.0 และ SL ที่ประมาณ 5763.4 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Pivot Points Mar 25, 2025 10:24AM GMT+7