ดอลลาร์แคนาดาเพิ่มขึ้นเล็กน้อยท่ามกลางแรงกดดันจากภาษีของสหรัฐฯ

ค่าเงินดอลลาร์แคนาดาปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.5% ในปีนี้ แม้ว่าจะเผชิญแรงกดดันจากภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ขณะเดียวกัน รัฐออนแทรีโอคาดว่าผลกระทบจากภาษีศุลกากรรถยนต์ของสหรัฐฯ ต่อแคนาดาจะลดลง หลังจากการหารือระหว่างรัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ โฮเวิร์ด ลัตนิค และนายกรัฐมนตรีดั๊ก ฟอร์ด อย่างไรก็ตาม ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้เตือนถึงการขึ้นภาษีอย่างมีนัยสำคัญต่อแคนาดา โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจ หลังจากเพิ่งประกาศใช้ภาษีศุลกากรรถยนต์นำเข้าที่อัตรา 25% ซึ่งจะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 3 เมษายน ขณะที่นายกรัฐมนตรีแคนาดา มาร์ก คาร์นีย์ ประณามมาตรการนี้ว่าเป็นการโจมตีโดยตรงต่อแรงงานแคนาดา พร้อมส่งสัญญาณถึงมาตรการตอบโต้ที่อาจเกิดขึ้น

เพื่อตอบสนองต่อความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจจากภาษีศุลกากร ธนาคารกลางแคนาดาได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 2.75% เมื่อวันที่ 12 มีนาคม โดยระบุว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเริ่มผ่อนคลายลง แต่ยอมรับว่าภาษีศุลกากรอาจส่งผลให้ความต้องการภายในประเทศชะลอตัว แม้ว่าระดับเงินเฟ้อจะอยู่ใกล้ 2% มาหลายเดือน แต่การเพิ่มขึ้นเป็น 2.6% ล่าสุดสะท้อนถึงแรงกดดันด้านราคาที่เพิ่มขึ้น คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางยังคงระมัดระวัง โดยเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการติดตามผลกระทบทางเศรษฐกิจจากภาษีศุลกากรอย่างใกล้ชิด ก่อนให้คำแนะนำเพิ่มเติมเกี่ยวกับนโยบายการเงิน

ด้านตลาดแรงงานของแคนาดาแสดงความแข็งแกร่งในช่วงต้นปี 2025 โดยมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 26,800 ตำแหน่งในเดือนมกราคม หลังจากเพิ่มขึ้น 66,400 ตำแหน่งในเดือนธันวาคม ภาคการศึกษา ค้าปลีก และสาธารณสุขมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น ในขณะที่ภาคก่อสร้างและการโรงแรมมีการสูญเสียตำแหน่งงาน อย่างไรก็ตาม จำนวนตำแหน่งงานว่างลดลงอย่างมาก โดยลดลง 136,700 ตำแหน่ง (-20.6%) เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยเฉพาะในภาคขนส่ง การเงิน และการศึกษา ขณะที่อัตราการว่างงานต่อจำนวนตำแหน่งงานว่างเพิ่มขึ้นเป็น 2.8 สะท้อนให้เห็นถึงตลาดแรงงานที่อ่อนแอลง

ข้อมูลภาคการผลิตและยอดค้าปลีกบ่งชี้ถึงอุปสรรคทางเศรษฐกิจ ยอดขายภาคการผลิตของแคนาดามีแนวโน้มลดลง 0.2% ในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากยอดขายอาหารและน้ำมันปิโตรเลียมที่ลดลง ขณะที่ยอดค้าปลีกลดลง 0.6% ในเดือนมกราคม มากกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยยอดขายรถยนต์และของชำเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ยอดขายโดยรวมลดลง ซึ่งการลดลงดังกล่าวมีสาเหตุจากการปรับตัวของตลาดหลังช่วงเทศกาลและการหมดอายุของมาตรการลดภาษีขาย นักวิเคราะห์คาดว่าความไม่แน่นอนของผู้บริโภคที่เกี่ยวข้องกับภาษีศุลกากรจะส่งผลกดดันต่อการใช้จ่ายในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ซึ่งอาจทำให้การเติบโตของ GDP ชะลอตัวลง

ด้านค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เคลื่อนไหวในทิศทางที่หลากหลายในวันพฤหัสบดี ขณะที่นักลงทุนประเมินความรุนแรงของมาตรการภาษีศุลกากรที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เตรียมประกาศในสัปดาห์หน้า ก่อนหน้านี้ ความหวังเกี่ยวกับความยืดหยุ่นของทรัมป์ในประเด็นภาษีได้ช่วยหนุนความเชื่อมั่นของตลาด อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนยังคงอยู่ก่อนการประกาศภาษีตอบโต้ในวันที่ 2 เมษายน หลังจากเมื่อวันพุธที่ผ่านมา ทรัมป์ได้กำหนดภาษีนำเข้ารถยนต์และรถบรรทุกขนาดเล็กที่อัตรา 25% ส่งผลให้ประเทศต่างๆ เช่น แคนาดาและฝรั่งเศส ออกมาเตือนถึงมาตรการตอบโต้ โดยความตึงเครียดทางการค้าเหล่านี้ ประกอบกับความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ ได้กดดันค่าเงินดอลลาร์ให้อยู่ในระดับทรงตัวตลอดสัปดาห์ และมีแนวโน้มอ่อนค่าลงในไตรมาสนี้ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ลดลงและการชะลอตัวของตลาดหุ้นที่ถ่วงค่าเงิน

ข้อมูลเศรษฐกิจเผยให้เห็นว่าการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ชะลอตัวในไตรมาสที่สี่ โดย GDP ขยายตัวในอัตราปีละ 2.4% สูงกว่าประมาณการก่อนหน้าที่ 2.3% เล็กน้อย แต่ลดลงจาก 3.1% ในไตรมาสก่อนหน้า การปรับตัวนี้สะท้อนถึงการนำเข้าที่ลดลง ซึ่งช่วยเพิ่มค่าการคำนวณ GDP แต่การลงทุนที่อ่อนแอลงได้หักล้างผลบวกจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคและภาครัฐ นักวิเคราะห์ยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจ เนื่องจากนโยบายภาษีเชิงรุกของทรัมป์และสภาพอากาศที่เลวร้ายในช่วงต้นปี 2025 อาจทำให้การเติบโตชะลอตัวลงยิ่งขึ้น

ขณะเดียวกัน ตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังคงแสดงความแข็งแกร่ง โดยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 224,000 รายในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 22 มีนาคม แม้ว่าทรัมป์จะดำเนินมาตรการลดขนาดภาครัฐอย่างรุนแรง รวมถึงการปลดพนักงานจำนวนมากและการปรับลดงบประมาณอย่างหนัก แต่โดยรวมแล้ว จำนวนการเลิกจ้างงานยังคงอยู่ในระดับต่ำ อย่างไรก็ตาม การสูญเสียตำแหน่งงานในเขตวอชิงตัน ดี.ซี. เพิ่มขึ้น ซึ่งน่าจะเป็นผลมาจากการที่ผู้รับเหมาที่พึ่งพาเงินทุนจากภาครัฐสูญเสียแหล่งรายได้ คาดว่าอัตราการว่างงานจะยังคงอยู่ที่ 4.1% โดยได้รับแรงหนุนจากการจ้างงานที่มั่นคง

ทั้งนี้ สภาพคล่องทางการเงินในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยเงินฝากในธนาคารพาณิชย์และสินทรัพย์ในกองทุนตลาดเงินเพิ่มขึ้น 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2024 ต่อเนื่องจากการเพิ่มขึ้น 1 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2023 นักวิเคราะห์จาก JPMorgan ระบุว่าการขยายตัวของปริมาณเงินอย่างรวดเร็วนี้เป็นผลมาจากการที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ชะลอการคุมเข้มนโยบายการเงินเร็วกว่าที่คาดไว้ และการปล่อยสินเชื่อของธนาคารที่เพิ่มขึ้น ทางบริษัทคาดการณ์ว่าสภาพคล่องจะขยายตัว 6.4% ในปี 2025 ซึ่งสูงกว่าคาดการณ์การเติบโตของ GDP เชิงมูลค่า ซึ่งอยู่ที่ 3.5% อย่างมีนัยสำคัญ

ด้านข้อมูลการค้าชี้ให้เห็นว่าการขาดดุลการค้าสินค้าของสหรัฐฯ แคบลงในเดือนกุมภาพันธ์ โดยได้รับแรงหนุนจากการส่งออกที่เพิ่มขึ้น 7 พันล้านดอลลาร์ และการนำเข้าที่ลดลงเล็กน้อย ส่งผลให้ตัวเลขขาดดุลลดลง 4.9% มาอยู่ที่ 147.9 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวในไตรมาสแรก ขณะที่ภาคที่อยู่อาศัยมีสัญญาณฟื้นตัวเล็กน้อย โดยจำนวนสัญญาซื้อขายบ้านมือสองเพิ่มขึ้น 2.0% ในเดือนกุมภาพันธ์ จากอัตราดอกเบี้ยจำนองที่ลดลงซึ่งช่วยกระตุ้นความต้องการ อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจอาจจำกัดแนวโน้มการฟื้นตัวของตลาดที่อยู่อาศัยในระยะยาว

จากปัจจัยเหล่านี้ คู่สกุล USD/CAD อาจมีความผันผวนในระยะสั้น หากความเชื่อมั่นในความเสี่ยงลดลงและเศรษฐกิจสหรัฐฯ ชะลอตัว USD/CAD อาจทดสอบแนวต้านที่ระดับ 1.45 อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจของแคนาดามีเสถียรภาพและการเจรจาการค้าช่วยลดความตึงเครียด คู่สกุลเงินนี้อาจปรับตัวลงสู่ระดับ 1.40 ได้ในระยะสั้น

ข้อมูลประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค (1D) CFD USD/CAD

แนวต้านสำคัญ : 1.4326, 1.4343, 1.4370                

แนวรับสำคัญ : 1.4272, 1.4255, 1.4228          

1D Outlook      

ที่มา: TradingView                                      

Buy/Long 1 หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 1.4202 - 1.4272 แต่ไม่สามารถเบรกแนวรับที่ 1.4272 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1.4339 และ SL ที่ประมาณ 1.4167 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Buy/Long 2 หากสามารถเบรกแนวต้านที่ช่วงราคา 1.4326 - 1.4396 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1.4433 และ SL ที่ประมาณ 1.4237 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้                 

Sell/Short 1 หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 1.4326 - 1.4396 แต่ไม่สามารถเบรกแนวต้านที่ 1.4326 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1.4268 และ SL ที่ประมาณ 1.4431 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Sell/Short 2 หากสามารถเบรกแนวรับที่ช่วงราคา 1.4202 - 1.4272 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 1.4145 และ SL ที่ประมาณ 1.4361 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Pivot Points Mar 28, 2025 10:04AM GMT+7