ธนาคารกลางอินเดียอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงในการประชุมครั้งถัดไป

ค่าเงินรูปีอินเดียกลับมาแข็งค่าขึ้นเล็กน้อย หลังจากการออกค่าของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ นอกจากนี้ ค่าเงินรูปียังได้รับแรงหมุนจากกระแสเงินไหลเข้าจากต่างประเทศจำนวนมาก อย่างไรก็ตาม อินเดียกำลังเผชิญกับความตึงเครียดด้านการค้ากับสหรัฐฯ ส่งผลให้เหล่านักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าธนาคารกลางอินเดียจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวดยิ่งขึ้น โดยบางคนคาดว่าจะปรับลดอีก 75 bps โดยจะส่งผลต่อค่าเงินรูปีโดยตรง

PMI ภาคบริการของอินเดียปรับเพิ่มขึ้นเป็น 58.5 ในเดือนมีนาคม แต่ลดลงจากเดือนก่อนหน้าเล็กน้อยที่ 59.0 ซึ่งถือเป็นการเติบโตของกิจกรรมภาคบริการเดือนที่ 44 ติดต่อกัน อย่างไรก็ตามถ้าเจอตัวดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นที่อ่อนตัวลงของกิจกรรมภาคบริการ โดยยอดขายต่างประเทศเติบโตน้อยที่สุดนับตั้งแต่ปี 2023 ในขณะที่ผลผลิตที่สามารถทำได้ยังคงเติบโตต่อไป โดยได้รับการสนับสนุนจากอุปสงค์ที่ยังคงอยู่ในระดับสูง และการเติบโตอย่างต่อเนื่องของธุรกิจเกิดใหม่ ด้านการจ้างงานยังคงมีการเพิ่มขึ้น แม้ว่าจะเป็นอัตราที่อ่อนแอที่สุดในรอบเกือบปีก็ตาม ทั้งนี้ ภาคการบริการของอินเดียยังคงได้รับแรงกดดันจากการแข่งขันด้านราคา ส่งผลให้กำไรของบริษัทลดลง

ด้าน PMI ภาคการผลิตปรับขึ้นเป็น 58.1 ในเดือนมีนาคม สูงกว่าที่คาดการณ์ของตลาดไว้ที่ 57.6 นอกจากนี้ตัวเลขดังกล่าวยังคงสูงกว่าค่า PMI ในเดือนกุมภาพันธ์ที่ 56.3 โดยได้รับแรงหนุนจากคำสั่งซื้อใหม่และผลผลิตที่สามารถทำได้เพิ่มขึ้นสู่จุดสูงสุดในรอบ 8 เดือน ส่งผลให้กิจกรรมการซื้อของบริษัทต่างๆเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ ระดับการจ้างงานยังคงเพิ่มขึ้นในอัตราเร่งที่ทรงตัว อย่างไรก็ตาม ยอดขายต่างประเทศเพิ่มขึ้นน้อยที่สุดในรอบ 3 เดือน แม้ว่าอัตราการเติบโตจะยังคงแข็งแกร่งก็ตาม ในส่วนต้นทุนปัจจัยการผลิตพบว่าต้นทุนจากวัตถุดิบเพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบ 3 เดือน ซึ่งได้รับผลกระทบจากราคาสินค้าอิเล็กทรอนิกส์และค่าไฟฟ้าที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งตรงข้ามกับราคาขายที่เพิ่มขึ้นไม่มากนัก จากความต้องการสินค้าที่ส่งตัว

การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานของอินเดียเพิ่มขึ้น 2.9% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนกุมภาพันธ์ ชะลอตัวลงจากการเติบโต 5.1% ในเดือนก่อนหน้า ซึ่งถือเป็นการเติบโตที่อ่อนแอที่สุดตั้งแต่เดือนกันยายนปีที่แล้ว โดยการชะลอตัวอย่างมีนัยสำคัญเกิดขึ้นในกลุ่มถ่านหิน, การผลิตน้ำมันดิบ และก๊าซธรรมชาติ ที่ลดลงไปกว่า 6% 

อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลอินเดียอายุ 10 ปี กลับมาอยู่ที่ประมาณ 6.6% เนื่องจากผู้ซื้อขายพยายามหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัยท่ามกลางความไม่แน่นอนก่อนที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์จะประกาศขึ้นภาษี ในขณะเดียวกัน การไหลเข้าของเงินตราต่างประเทศจำนวนมาก ได้ช่วยเพิ่มสภาพคล่องอย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ การอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอินเดียในช่วงที่ผ่านมา บวกกับนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายของธนาคารการทั่วโลก ได้กระตุ้นให้นักลงทุนมีความต้องการตราสารหนี้ในประเทศเพิ่มมากขึ้น อย่างไรก็ตาม RBI มีแนวโน้มที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อไปมากยิ่งขึ้น

ข้อมูลประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค (5H)

แนวต้านสำคัญ: 85.697, 85.807, 86.027

แนวรับสำคัญ: 85.367, 85.147, 85.037

ที่มา: Investing.com

Buy/Long 1: หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 85.147 - 85.367 แต่ไม่สามารถเบรกแนวรับที่ 85.367 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 85.807 และ SL ที่ประมาณ 85.037 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

จุดกลับตัว 5 เมษายน 2568 22:50 น. GMT+7