ออสเตรเลียเผชิญแรงกดดันทางเศรษฐกิจท่ามกลางความตึงเครียดการค้าโลกที่เพิ่มขึ้น

ออสเตรเลียกำลังเผชิญกับผลกระทบจากความตึงเครียดทางการค้าระหว่างประเทศที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะสงครามการค้าที่ขับเคลื่อนโดยภาษีศุลกากรจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐอเมริกา แม้ว่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียที่มีความไวต่อความเสี่ยงจะลดลงในช่วงแรก แต่ก็ได้ฟื้นตัวขึ้นพร้อมกับตลาดหุ้นทั่วโลก อย่างไรก็ตาม ความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจของจีน ซึ่งเป็นพันธมิตรทางการค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย ยังคงกดดันเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย

นายกรัฐมนตรีจิม ชาลเมอร์ส ได้ยอมรับว่าแม้ออสเตรเลียสามารถจัดการกับผลกระทบทางตรงจากภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ได้ แต่การชะลอตัวทางเศรษฐกิจทั่วโลกในวงกว้างคาดว่าจะส่งผลกระทบต่อการเติบโตและทำให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้นในประเทศ การประมาณการจากกระทรวงการคลังแสดงให้เห็นว่า GDP จะลดลง 0.1% และอัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้น 0.2 เปอร์เซ็นต์ในปีนี้จากสงครามการค้า

ชาลเมอร์สได้เน้นย้ำว่า แม้ออสเตรเลียยังคงคาดหวังว่าเศรษฐกิจจะเติบโตต่อไป ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) อาจถูกกระตุ้นให้ลดอัตราดอกเบี้ย โดยตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสูงสุดถึงสี่ครั้งในปีนี้ และอาจมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดในเดือนพฤษภาคม แนวโน้มนี้เกิดจากสัญญาณความเครียดจากการที่หุ้นออสเตรเลียร่วง การเกินดุลการค้าลดลง และความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่อ่อนแอลงอย่างมาก

ท่ามกลางความท้าทายเหล่านี้ ออสเตรเลียได้ปฏิเสธข้อเสนอของจีนที่จะรวมตัวกันต่อต้านภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ โดยยืนยันความมุ่งมั่นในการกระจายความเสี่ยงทางการค้า รองนายกรัฐมนตรี ริชาร์ด มาร์ลส์ ได้เน้นว่า ออสเตรเลียจะให้ความสำคัญกับผลประโยชน์ของชาติ โดยการขยายความสัมพันธ์กับภูมิภาคต่างๆ เช่น สหภาพยุโรป อินเดีย และตะวันออกกลาง

ทั้งนี้ ดุลการค้าของประเทศลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 4 ปีในเดือนกุมภาพันธ์ เนื่องจากการส่งออกที่ลดลงโดยเฉพาะในสินค้าสำคัญเช่น ทองคำและถ่านหิน และการนำเข้าสินค้าอุปโภคบริโภคและสินค้าทุนที่เพิ่มขึ้น แม้ว่าจะมีการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในการใช้จ่ายของครัวเรือน แต่ความต้องการของผู้บริโภคโดยรวมยังคงถูกจำกัดจากแรงกดดันจากค่าครองชีพ

ด้านความเชื่อมั่นในธุรกิจ ซึ่งอยู่ในระดับต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในเดือนมีนาคม คาดว่าจะอ่อนแอลงมากขึ้นเมื่อผลกระทบจากภาษีใหม่เริ่มส่งผล ขณะที่ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคลดลง 6% ในเดือนเมษายน สู่ระดับต่ำสุดในรอบ 6 เดือน โดย Westpac รายงานการลดลงถึง 10% หลังจากการประกาศนโยบายภาษี

ขณะที่ผู้กำหนดนโยบายเตรียมรับมือกับความปั่นป่วนทางเศรษฐกิจทั่วโลกครั้งต่อไป ความสนใจหันไปที่การประชุมนโยบายครั้งต่อไปของ RBA ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งนักวิเคราะห์คาดว่าจะมีการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมเพื่อบรรเทาผลกระทบต่อเศรษฐกิจจากแรงกดดันภายนอก และรักษาอุปสงค์ภายในประเทศที่เปราะบาง

ในส่วนของดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งอ่อนค่าลงในช่วงแรก แต่ได้ฟื้นตัวขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น เยนญี่ปุ่นและฟรังก์สวิส หลังจากที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศพักการเก็บภาษีใหม่บางส่วนเป็นเวลา 90 วัน ท่ามกลางการยกระดับความตึงเครียดกับจีนด้วยการเพิ่มภาษีสินค้าจีนจาก 104% เป็น 125% โดยการเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นในขณะที่ภาษีตอบโต้ ซึ่งสูงถึง 46% จากหลายประเทศ เช่น เวียดนาม ญี่ปุ่น และสหภาพยุโรป มีผลบังคับใช้ทั่วโลก ซึ่งทำให้เกิดความผันผวนในตลาดอย่างมากและเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับเสถียรภาพทางเศรษฐกิจโลก ขณะที่จีนตอบโต้ด้วยภาษีศุลกากรสินค้าสหรัฐฯ สูงถึง 84% ส่งผลให้ความขัดแย้งทางการค้าทวีความรุนแรงมากขึ้น

ทั้งนี้ ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวว่าการพักการเก็บภาษีเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์โดยรวมเพื่อกระตุ้นการเจรจา โดยอ้างว่ามีมากกว่า 75 ประเทศที่ติดต่อมาเพื่อหารือเกี่ยวกับข้อกำหนดการค้า เลขาธิการกระทรวงการคลังสก็อตต์ เบสเซนต์ ได้ยืนยันว่า การชะลอดังกล่าวเป็นส่วนหนึ่งของแผนเพื่อเพิ่มอำนาจต่อรอง อย่างไรก็ตาม ตลาดมองว่าเป็นการตอบสนองต่อความกลัวที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับภาวะถดถอย ความผันผวนในตลาด และวิกฤติการเงินที่อาจเกิดขึ้น นักวิเคราะห์สังเกตว่า ความเชื่อมั่นในนโยบายการค้าของสหรัฐฯ ลดลงจากการตัดสินใจที่ไม่แน่นอนของทรัมป์และมาตรการปกป้องทางการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้น

นอกจากนี้ ข้อความภาษีที่ขัดแย้งกันยังส่งผลให้เกิดความผันผวนในตลาดพันธบัตรของกระทรวงการคลัง โดยผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มสูงขึ้นท่ามกลางการเทขายหนัก นักวิเคราะห์เตือนว่าสถานการณ์นี้เริ่มมีความคล้ายคลึงกับ "การแห่หาเงินสด" ในยุค COVID-19 และยังแนะนำว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจเข้าแทรกแซงเพื่อรักษาเสถียรภาพของตลาดพันธบัตร ขณะเดียวกัน ความกดดันด้านเงินเฟ้อของผู้บริโภคเพิ่มสูงขึ้นเมื่อค่าใช้จ่ายในการนำเข้าสินค้าเริ่มสะท้อนมายังราคา โดย CPI คาดว่าเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในเดือนมีนาคม แต่ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงสูงขึ้นเนื่องจากการปรับเพิ่มภาษีของทรัมป์

อย่างไรก็ดี ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ท่ามกลางสภาพแวดล้อมที่ไม่แน่นอน ได้แสดงความกังวลในบันทึกการประชุมเดือนมีนาคมเกี่ยวกับการคุกคามทั้งสองด้านของอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและการเติบโตที่ชะลอตัว โดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงระมัดระวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่เร็วเกินไป และเน้นความจำเป็นในการมีความชัดเจนในทิศทางนโยบายของรัฐบาล หลังจากที่การประชุม FOMC ได้คงอัตราดอกเบี้ยที่ 5.25–5.50% โดยคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ พร้อมทั้งระบุถึง "การแลกเปลี่ยนที่ยากลำบาก" หากเงินเฟ้อยังคงอยู่ในขณะที่การเติบโตชะลอตัว

นอกจากนี้ ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังชะลอความเร็วในการลดขนาดงบดุล โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับสภาพคล่องที่เกี่ยวข้องกับเพดานหนี้และความไม่แน่นอนในตลาดที่กว้างขึ้น แม้ว่าการหยุดชะงักในการปรับนโยบายการเงินเชิงปริมาณจะได้รับการสนับสนุนอย่างกว้างขวาง แต่ความแตกแยกภายในของธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังชี้ให้เห็นถึงความไม่มั่นใจเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในสภาพการคลังโดยรวม

ภายใต้ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างประเทศที่ทวีความรุนแรง โดยเฉพาะระหว่างสหรัฐฯ กับจีน ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ยังคงมีแนวโน้มอ่อนค่า เส้นทางนโยบายการเงินที่สวนทางกัน ผนวกกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังดำรงอยู่ ส่งสัญญาณถึงแนวโน้ม AUD/USD ที่ผันผวน โดยมีความเสี่ยงด้านลบในระยะสั้นที่อาจลดลงถึงระดับ 0.58 หากปัจจัยมหภาคแย่ลงต่อเนื่อง

ข้อมูลประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค (1D) CFD AUD/USD

แนวต้านสำคัญ : 0.6175, 0.6238, 0.6338

แนวรับสำคัญ : 0.5975, 0.5912, 0.5812           

1D Outlook         

ที่มา: TradingView               

Buy/Long 1 หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 0.5925 - 0.5975 แต่ไม่สามารถเบรกแนวรับที่ 0.5975 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 0.6236 และ SL ที่ประมาณ 0.5900 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Buy/Long 2 หากสามารถเบรกแนวต้านที่ช่วงราคา 0.6175 - 0.6225 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 0.6499 และ SL ที่ประมาณ 0.5955 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้                 

Sell/Short 1 หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 0.6175 - 0.6225 แต่ไม่สามารถเบรกแนวต้านที่ 0.6175 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 0.5973 และ SL ที่ประมาณ 0.6250 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Sell/Short 2 หากสามารถเบรกแนวรับที่ช่วงราคา 0.5925 - 0.5975 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 0.5710 และ SL ที่ประมาณ 0.6200 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Pivot Points Apr 10, 2025 04:21PM GMT+7