ดอลลาร์ออสซี่ฟื้นตัว แต่สงครามการค้ายังกดดันแนวโน้มโลก

ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบห้าปี เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ก่อนจะดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วกลับมาเหนือระดับ 0.64 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2024 โดยการฟื้นตัวครั้งนี้เกิดจากความหวังต่อความคืบหน้าในการเจรจาการค้าและการเพิ่มขึ้นของเบี้ยประกันความเสี่ยงในตลาดสหรัฐฯ ขณะที่สภาพแวดล้อมการค้าโลกยังคงมีบทบาทสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของค่าเงินในระยะสั้น

UBS ได้ปรับลดคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจของออสเตรเลียลง ท่ามกลางแรงกดดันจากมาตรการภาษี โดยคาดว่า GDP ปี 2025 จะเติบโต 1.9% และปี 2026 ที่ 2% จากเดิมที่ 2.1% ซึ่งสอดคล้องกับแนวโน้มการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม โดยธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) คาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยรวม 75 จุดในปีนี้ เริ่มต้นจากการลด 25 จุดในเดือนพฤษภาคม

รายงานการประชุมของ RBA เมื่อเดือนมีนาคมสะท้อนมุมมองที่ระมัดระวัง จากความไม่แน่นอนด้านการค้าโลกและความเสี่ยงเงินเฟ้อ แม้จะมีสัญญาณบวกจากการใช้จ่ายภาคครัวเรือน การเติบโตของ GDP และตลาดแรงงานที่ยังแข็งแกร่ง ผู้กำหนดนโยบายยังคงเน้นการตัดสินใจตามข้อมูลเศรษฐกิจเป็นหลัก โดย RBA คงดอกเบี้ยไว้ที่ 4.1% ในเดือนมีนาคมหลังจากที่ปรับลดในเดือนกุมภาพันธ์ พร้อมส่งสัญญาณว่าเดือนพฤษภาคมอาจเป็นช่วงเวลาที่เหมาะสมสำหรับการดำเนินการเพิ่มเติม

นักวิเคราะห์จาก ANZ และ IG คาดว่า RBA จะลดดอกเบี้ยอีกในเดือนพฤษภาคม และอาจตามด้วยเดือนกรกฎาคมและสิงหาคม เนื่องจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลกและเงินเฟ้อที่ยังอยู่เหนือกรอบเป้าหมาย แม้ตลาดแรงงานออสเตรเลียจะฟื้นตัวในเดือนมีนาคม โดยมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 32,200 ตำแหน่ง และอัตราว่างงานเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยเป็น 4.1% แต่การเติบโตของค่าจ้างกลับชะลอตัว บ่งชี้ถึงความเปราะบางที่ยังแฝงอยู่

ในขณะเดียวกัน ในสหรัฐฯ ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ถอยจากท่าทีที่อาจปลดประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) นายเจอโรม พาวเวลล์ ซึ่งช่วยคลายความกังวลของนักลงทุนต่อความเป็นอิสระของ Fed โดยก่อนหน้านี้ ทรัมป์ได้วิจารณ์พาวเวลล์อย่างรุนแรงที่ไม่ยอมลดดอกเบี้ย จนสร้างความปั่นป่วนให้กับตลาด อย่างไรก็ตาม ในวันอังคาร ทรัมป์ระบุว่า "ไม่มีเจตนาจะปลด" แม้ยังคงเรียกร้องให้ลดดอกเบี้ยลง ส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอย่างชัดเจน โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับเงินเยน ฟรังก์สวิส และยูโร

นอกจากนี้ บรรยากาศตลาดดีขึ้นต่อเนื่องจากถ้อยแถลงของทรัมป์และรัฐมนตรีคลัง สก็อตต์ เบสเซนต์ ที่ส่งสัญญาณว่าความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนอาจผ่อนคลายลง โดยทรัมป์แสดงความหวังว่าจะสามารถบรรลุข้อตกลงการค้าที่ช่วยลดภาษีสินค้าจีนได้ "อย่างมีนัยสำคัญ" แม้จะยังไม่ถึงขั้นยกเลิกทั้งหมด โดยสถานการณ์นี้หนุนให้ดัชนีหุ้นล่วงหน้าฟื้นตัว และช่วยสร้างเสถียรภาพในตลาดการเงินสหรัฐฯ ที่เผชิญความผันผวนจากนโยบายภาษี

แม้ดอลลาร์จะแข็งค่าในระยะสั้น แต่นักวิเคราะห์จาก Macquarie Capital ชี้ว่าค่าเงินดอลลาร์อาจยังคงอยู่ในทิศทางอ่อนค่า โดยดอลลาร์ร่วงเกือบ 10% ตั้งแต่ปลายเดือนธันวาคม และความเชื่อมั่นของนักลงทุนเปลี่ยนเป็นแนวโน้มขาลง นักวิเคราะห์ระบุถึงความไม่เชื่อมั่นต่อความเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย และความพิเศษของสหรัฐฯ รวมทั้งภาวะการนำของประเทศที่ไม่แน่นอน และการประเมินค่าดอลลาร์ที่แพงเกินจริง ที่อาจจำกัดการแข็งค่าของดอลลาร์

ขณะเดียวกัน กองทุนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะสั้นได้ดึงดูดเงินไหลเข้ามากกว่า 18,000 ล้านดอลลาร์ในเดือนเมษายน สะท้อนการเคลื่อนย้ายเงินไปสู่สินทรัพย์ปลอดภัย ท่ามกลางความผันผวนของตลาด ซึ่งตรงกันข้ามกับกองทุนพันธบัตรระยะยาวที่เผชิญกับเงินไหลออกอย่างหนัก เนื่องจากนักลงทุนหันไปหาตราสารที่มีสภาพคล่องมากกว่าและเสี่ยงต่ออัตราดอกเบี้ยน้อยลง

ทั้งนี้ UBS ยังได้ปรับลดคาดการณ์การเติบโตทั้งของเศรษฐกิจโลกและเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่างมีนัยสำคัญจากผลกระทบของสงครามการค้า โดยคาดว่า GDP โลกในปี 2025 จะอยู่ที่ 2.5% และ GDP สหรัฐฯ จะชะลอลงเหลือเพียง 0.8% ภายในปี 2026

ด้วยเหตุนี้ แรงกดดันในทางลบต่อค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียยังคงอยู่ ท่ามกลางแนวโน้ม GDP ที่อ่อนแอลงและความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ยเพิ่มเติมโดย RBA การผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างต่อเนื่องอาจจำกัดแรงส่งในทิศทางขาขึ้นของ AUD โดยเฉพาะหากความตึงเครียดทางการค้าระหว่างประเทศยังคงรุนแรง ขณะเดียวกัน แม้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะแข็งค่าขึ้นเมื่อไม่นานมานี้ แต่ภาพรวมของความเชื่อมั่นต่อตลาดยังคงเป็นลบ บ่งชี้ว่าคู่สกุล AUD/USD อาจยังคงผันผวน โดยมีแนวต้านระยะสั้นใกล้ระดับ 0.645 และแนวรับที่อาจเกิดขึ้นบริเวณ 0.625 เว้นแต่พลวัตการค้าระหว่างประเทศจะมีการปรับตัวดีขึ้น หรือ RBA มีจุดยืนแบบเข้มงวดเกินคาด AUD/USD จึงอาจมีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบแคบ ๆ พร้อมความเสี่ยงในทิศทางขาลงในระยะใกล้

ข้อมูลประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค (30Min) CFD AUD/USD

แนวต้านสำคัญ : 0.6397, 0.6399, 0.6402

แนวรับสำคัญ : 0.6391, 0.6389, 0.6386             

30Min Outlook                                 

ที่มา: TradingView                

Buy/Long 1 หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 0.6383 - 0.6391 แต่ไม่สามารถเบรกแนวรับที่ 0.6391 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 0.6398 และ SL ที่ประมาณ 0.6379 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Buy/Long 2 หากสามารถเบรกแนวต้านที่ช่วงราคา 0.6397 - 0.6405 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 0.6409 และ SL ที่ประมาณ 0.6387 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้                 

Sell/Short 1 หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 0.6397 - 0.6405 แต่ไม่สามารถเบรกแนวต้านที่ 0.6397 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 0.6390 และ SL ที่ประมาณ 0.6409 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Sell/Short 2 หากสามารถเบรกแนวรับที่ช่วงราคา 0.6383 - 0.6391 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 0.6377 และ SL ที่ประมาณ 0.6401 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Pivot Points Apr 23, 2025 09:51AM GMT+7